9 月 2 日，Rosenblatt 将 MongoDB, Inc.（纳斯达克股票代码：MDB）的目标股价从 395 美元上调至 445 美元，同时维持买入评级。此更新是在该公司公布 2027 财年第二季度业绩后发布的。该公司实现了强于预期的收入增长，提高了盈利能力，并上调了全年预期。
MongoDB, Inc.（纳斯达克股票代码：MDB）公布第二季度收入增长 30%，超出 Rosenblatt 的估计和市场普遍预期约 5%。然而，该财报公布后，该股在盘前交易中下跌了 12% 以上，因为投资者关注该公司 Atlas 云业务的增长速度。
公牛案
该公司的Atlas业务同比增长29%，占总收入的73%，营业额超过20亿美元。这一增长超出了 Rosenblatt 预计的 26%。 MongoDB, Inc.（纳斯达克股票代码：MDB）的非 Atlas 本地业务同比增长 36%。
客户增长也保持强劲，公司在第二季度增加了创纪录的 2,900 名客户。 Voyage 客户数量比上一季度几乎翻了一番。 MongoDB, Inc.（纳斯达克股票代码：MDB）还报告称，非 GAAP 营业利润率为 24%，较一年前的 15% 大幅上升，超过 Rosenblatt 预测的 21%。
该公司的自由现金流同比增长近一倍，达到 1.376 亿美元，进一步凸显了财务业绩的改善。 MongoDB, Inc.（纳斯达克股票代码：MDB）还将其 2027 财年收入预期上调约 2%，至 29.9 亿美元至 30.3 亿美元之间，而之前的估计为 29.6 亿美元。该公司预计营业利润率约为21%。
悲观案例：投资者预计 Atlas 将实现更快增长
尽管季度业绩强劲且指引较高，但该股在财报发布后大幅下跌。首席执行官 Chirantan “CJ” Desai 表示，他对该股的下跌感到“惊讶”和“失望”，他认为 MongoDB, Inc.（纳斯达克股票代码：MDB）尽管对 Atlas 的增长感到担忧，但仍实现了强劲的季度业绩并上调了前景。
瑞穗证券分析师 Jordan Klein 指出，主要对冲基金私下预计 Atlas 营收增长在 30.5% 至 31% 之间。克莱因还指出，过去一个月股价上涨了 21.3%，几乎没有令人失望的空间。该公司公布的 29% 的增长似乎未达到该股已反映的部分预期。
德赛为阿特拉斯的业绩进行了辩护，并表示该业务持续增长并增加了大量收入。他表示，投资者面临的主要问题是 Atlas 的增长何时开始加速，并补充说“问题不在于是否，而在于何时”。
这位首席执行官在接受 CNBC 采访时表示，Atlas 的增长“可能在几个季度后就会出现拐点”。不过，该公司无法确定具体时间。值得注意的是，MongoDB, Inc.（纳斯达克股票代码：MDB）将 Atlas 全年展望上调了 300 个基点。
对冲基金利息
对冲基金对 MongoDB, Inc.（纳斯达克股票代码：MDB）的兴趣最近也有所减弱。根据 Insider Monkey 的数据库，2026 年第二季度有 69 只对冲基金持有该股，低于第一季度的 74 只基金。
投资者继续权衡该公司盈利能力的强劲改善和更高的指引，以及对该公司云业务增长速度的担忧。市场的剧烈反应表明，如果投资者继续预期 Atlas 增长加速，仅提供强劲业绩可能还不够。
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