NVIDIA 公司的 NVDA Vera Rubin 平台可以为日益复杂的 AI 工作负载提供更高的计算性能和效率，从而扩大其在人工智能 (AI) 市场的领先地位。该下一代平台的生产已经开始，为 NVIDIA 在企业扩展 AI 基础设施时提供了另一个巩固其地位的机会。
该平台将Rubin GPU（图形处理单元）、Vera CPU（中央处理单元）、网络、存储和其他组件组合成专为大型人工智能工厂设计的集成系统。 NVIDIA 声称 Vera Rubin 的代理吞吐量是之前的 Grace Blackwell 平台的 10 倍。其生产网络遍布 30 个国家的 350 多家工厂。
增长机会是巨大的。 2027 财年第二季度，NVIDIA 收入同比增长 106% 至 962 亿美元，而数据中心收入增长 117% 至 890 亿美元。管理层预计第三季度收入为 1080 亿美元，上下浮动 2%，并预计 Vera Rubin 将贡献本季度数据中心收入的约 20%。
CoreWeave、Alphabet、微软、甲骨文和 Nebius 等主要云提供商正在准备部署该平台。这些合作伙伴关系可以帮助 NVIDIA 满足对执行多步骤任务的人工智能代理的需求，从而增加对计算能力的需求。
Vera Rubin 增强了 NVIDIA 的增长前景。然而，供应限制可能会限制其满足需求的能力，而内存成本上升可能会对利润率造成压力。管理层预计至少到 2028 财年供应仍将是一个瓶颈。
NVIDIA 的竞争对手推进其 AI 芯片平台
Advanced Micro Devices, Inc. AMD 正在凭借其 Instinct GPU 和 Helios 机架级系统向 NVIDIA 发起挑战。 AMD 2026 年第二季度收入同比增长 50% 至 115.4 亿美元，而数据中心销售额增长 107% 至 67.2 亿美元。
Advanced Micro Devices 还计划向 Anthropic 提供高达 2 吉瓦的 MI450 GPU，预计将于 2027 年上半年进行首次部署。随着客户寻求更多 AI 计算能力，这可能使 AMD 成为更强大的替代方案。
英特尔公司INTC也在扩展其数据中心业务。受处理器产品需求的支撑，其 2026 年第二季度收入同比增长 25% 至 161.3 亿美元。
英特尔正在投资其 CPU、先进封装和制造能力，以获取更多人工智能基础设施支出。然而，NVIDIA 的集成 GPU 系统、网络和软件生态系统仍然具有重要优势。
Advanced Micro Devices即将推出的MI450平台和英特尔的处理器业务为客户提供了更多选择。尽管如此，如果 NVIDIA 能够提供承诺的性能并顺利扩大生产规模，Vera Rubin 的产能提升仍可帮助其保持领先地位。
NVIDIA 的性价比、估值和预估
NVIDIA 的股价今年迄今已上涨约 21.3%，低于 Zacks 计算机和技术板块 23.4% 的涨幅。
NVIDIA 年初至今价格回报表现
从估值角度来看，NVDA 的远期市盈率为 16.60，低于行业平均水平 20.93。
英伟达远期12个月市盈率
Zacks 对 NVIDIA 2027 财年和 2028 财年收益的一致预期意味着同比分别增长约 93.9% 和 68%。过去 60 天内上调了 2027 财年和 2028 财年的预测。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
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