对于高收益股息股票，问题不在于数量，而在于质量。有许多股票的远期股息收益率达到5%或更高，但其中许多股票牢牢地处于“收益率陷阱”类别中。
也就是说，它们要么面临股息削减的风险，要么面临价格下跌超过季度现金支付回报的风险。最好选择性地选择派息股票，但在筛选质量时，有几只股票在当今市场上脱颖而出，成为引人注目的长期买入股票：Energy Transfer (ET -0.22%)、辉瑞 (PFE -0.16%) 和 United Parcel Service (UPS +0.60%)。
Energy Transfer 提供高产量和人工智能增长催化剂
Energy Transfer 是一家主要有限合伙企业 (MLP)，专注于拥有管道等中游能源资产。作为一个传递实体，Energy Transfer 将其大部分税前收入作为季度现金分配支付给投资者。根据目前的分配率，这只 MLP 股票的远期收益率为 6.6%。
纽约证券交易所代码：ET
从历史上看，Energy Transfer 的支出稳步增长，平均每年 2% 至 4%。然而，由于 Energy Transfer 间接接触人工智能 (AI) 大趋势，未来的支出增长可能会大得多。
人工智能数据中心对能源的渴求正在推动对中游能源基础设施的需求。利用这一趋势，Energy Transfer 的目标是在未来几年实现 3% 至 5% 的年化分销增长。假设股价长期随着分配增长而升值，并且该 MLP 继续保持高于平均水平的收益率，那么这只受欢迎的管道股票可以为长期投资者带来稳健的总回报。
辉瑞“产量陷阱”的担忧被夸大了
辉瑞的远期股息收益率接近 7%。股价也以超低的预期市盈率 8.5 倍交易。有了这些指标，一些人可能会看到“超级便宜”，但另一些人则看到“价值陷阱”，特别是考虑到辉瑞近年来疲软的财务表现。
纽约证券交易所代码：PFE
然而，对已成为最被低估的制药股之一的低迷情绪可能对您有利。是的，辉瑞继续应对 COVID-19 疫苗和治疗需求不断减少的问题。该公司还将在 2028 年面临重大专利悬崖，届时该公司将失去其旗舰药物抗凝剂 Eliquis 的专利独占权。
尽管如此，该公司预计 2026 年其余产品线的销售额将增长 4%。卖方预测每股收益为 2.94 美元，基于每股 1.72 美元的年度股息，这意味着远期派息率为 59% 左右。这可能并不理想，但如果辉瑞能够通过新产品抵消 COVID-19 和 Eliquis 销售额的下降，它可能会维持进一步的股息增长。股价可能会重新回到低位的远期估值。
联合包裹服务公司可能会继续困扰怀疑者
联合包裹服务公司（俗称 UPS）的远期股息收益率为 5.7%。该公司拥有 16 年年度股息增加的记录，但近年来派息增长有所放缓。人们还担心 UPS 的高派息率，这可能表明未来可能会削减股息。
纽约证券交易所代码：UPS
然而，尽管 UPS 也可能散发出一些“收益陷阱”的氛围，但这家航运公司的股价近几个月反弹是有原因的。尽管存在诸如亚马逊决定进入物流业务等担忧，但运费上涨等有利发展对该领域来说是个好兆头。
尽管分析师预计今年的盈利增长将持平，但有利的定价条件可能会在 2027 年带来更强劲的业绩。届时，共识预计每股盈利将从 7.13 美元增至 8.02 美元。随着盈利反弹和每股 6.56 美元的年度股息覆盖率进一步改善，UPS 可以在继续复苏的同时提供稳定的现金回报。现在就考虑买入，但任何后续的近期疲软浪潮都可能使其成为更强劲的长期买入。