对于可以帮助组织更有效地运行车辆和设备的软件，有一个简单的销售宣传：向客户展示该产品如何节省时间或金钱。 Samsara (IOT +2.60%) 正是这样做的，有助于弥合运营数据和软件之间的差距。
人工智能 (AI) 可以使这些工具变得更加高效，但仅仅提高生产力并不能成为投资论点。对于展望 2027 年的投资者来说，真正的问题是 Samsara 能否将其潜力转化为超出其股票预期的基本增长。如果可以的话，这只不为人知的股票可能会飙升，甚至可能与 Palantir 的走势相匹配，该股票在过去五年中飙升了 700% 以上。让我们深入研究一下，看看这个场景有多现实。
轮回实际上是做什么的
要了解轮回的业务，我们必须遵循一个假设的例子。想象一下一个工厂。数以万计的移动部件和数百名工人正在努力工作，专注于手头的任务。存在一个问题：一台关键设备存在故障风险。更糟糕的是，这种类型的故障不仅会导致停机，还会导致停机。它还可能造成健康和安全风险。 Samsara 的软件旨在在这些问题变得严重之前发现它们。它可以保持运营平稳运行、节省资金并保护关键资产。
该公司采用“土地扩张”模式运营。它销售一次产品平台，然后从客户那里收取经常性收入。其商业模式的一个关键方面是向上销售——向现有客户销售额外的模块以产生更多收入。
物联网-轮回
纽约证券交易所 · 截至 2026 年 10 月 23 日美国东部时间下午 4:00
2027年会是轮回的爆发年吗？
至于基本面，它们最近已经起飞。 Samsara 的收入在过去 12 个月内从 2021 年的约 2.5 亿美元增至超过 18.4 亿美元。自由现金流也有所增加，从 2023 年约 1.5 亿美元的现金消耗增至过去 12 个月的 2.55 亿美元。更重要的是，该公司最近扭亏为盈，去年净利润约为 9100 万美元。
尽管这些指标令人鼓舞，但 Samsara 需要在 2027 年走得更远，才能使其股票真正起飞。该公司最近指出，大约 96% 的年经常性收入 (ARR) 超过 100,000 美元的客户现在至少使用两种其产品，70% 使用三种或更多产品。如果该公司能够在扩大现有客户群的同时进一步增加这些数字，股市可能会引起注意。
Samsara的估值是最后的障碍吗？
如果说有一个因素阻碍了 Samsara 的发展，那可能就是它的估值。按市盈率 (P/E) 计算，其股票交易价格约为 290 倍。当然，这是非常高的。然而，Samsara 是一家年轻的公司，最近才开始产生稳定的利润。因此，等式中的“E”（收益）仍然非常小。因此，最好检查 Samsara 的市销率 (P/S)。
IOT P/S 比率数据由 YCharts 提供。
正如您所看到的，Samsara 的市盈率讲述了一个更微妙的故事。虽然 13.5 与大部分股市相比较高，但与过去的读数相比仍然合理。事实上，Samsara 股票目前的交易价格低于其生命周期平均市盈率 16.5。尽管如此，这些估值强调，Samsara 将需要提供更多利润，以将其市盈率降低至吸引更多机构兴趣的水平。
轮回现在可以买吗？
对于那些看好人工智能对现实世界运营影响的成长型投资者来说，Samsara 是一只值得考虑的股票。然而，该股仍面临挑战。它的利润仍然微薄，而且缺乏持续盈利的悠久历史。因此，该股票并不适合所有投资者。
然而，在收入和自由现金流飙升的带动下，基本面的改善指向了一个关键的推动因素：组织开始将人工智能工具视为经常性运营费用。这对轮回来说是个好兆头。从长远来看，愿意购买并持有该股票的投资者可能会获得回报，最快可能到 2027 年。