Kraken Robotics ( KRKNF +0.27% ) 股票最近一直在苦苦挣扎。在海洋技术公司宣布以 6.15 亿加元收购 Covelya 后不久，该公司股价在 3 月份创下每股 8.13 美元的历史新高，但自达到估值峰值以来，其股价现已下跌一半以上。
下一代国防科技公司的估值倍数在随后的交易中普遍下降。投资者担心收购Covelya可能带来的整合风险，而该公司最近的第二季度报告显示增长相对温和。因此，Kraken 股价今年迄今已下跌约 21%，较 2026 年高点下跌了 55%。
投资者应该在九月份购买该股票吗？
Kraken股东感受到了成长的阵痛
Kraken Robotic 是无人水下航行器 (UUV) 的海底电池、用于海底测绘的合成孔径声纳 (SAS) 以及其他海底情报和导航解决方案的领先供应商。通过收购 Covelya，该公司还显着拓宽了其产品组合，并扩展了其在定位、扫描和整体海底机器人领域的能力。
尽管此次收购看起来前景光明，但合并后的公司仍有很多东西需要证明。 Kraken 尚未公布包含 Covelya 业务贡献的季度报告，其第二季度营收同比仅增长 4% 至 2730 万加元。
此外，管理层表示，今年的增长将非常重视第四季度。这给投资者带来了潜在的艰难处境，因为股东可能要等到明年才能看到至关重要的第四季度报告，该报告将更明确地揭示该公司的增长故事。另一方面，这里存在的长期扩张机会看起来仍然相当引人注目，而且该股最近的回调可能为耐心的投资者提供一个有价值的切入点。
玩等待游戏
作为一家主要向国防和海上能源客户提供产品和服务的企业，Kraken 的业务业绩很容易出现不稳定的收入确认。即便如此，该公司第二季度的销售和盈利表现并没有引起投资者的兴奋，也就不足为奇了。
如果不是由于“与整合项目相关的范围变化”而导致先前确认的产品收入逆转 150 万加元，销售额将达到 2,880 万加元，同比增长 9%。与此同时，由于为 2017 年供应商合同仲裁相关的可能费用拨备，该公司亏损了 750 万加元。非 GAAP（调整后）净利润为 80 万加元，低于上年同期的 130 万加元。
对于一家市值约为 14 亿美元的公司来说，即使在今年大幅回调之后，Kraken 股票的定价仍然强劲增长。该公司的第二季度报告没有提供投资者所寻求的一些可见性，管理层对收入时机的评论可能导致人们等待可能于明年二月或三月发布的第四季度报告。
场外交易代码：KRKNF
回顾 Kraken 平淡无奇的第二季度报告
Kraken 的第二季度报告实际上为投资者带来了一些令人鼓舞的消息。首先，该公司宣布已签订新的长期主供应协议 (MSA)，为额外的 XL-UUV 客户供应电池。 “额外”这个词在这里特别重要，因为它表明除了与 Anduril 的水下无人机扩建之外，该公司还赢得了合同，这是其增长故事的核心。
Anduril 目前正在提高其 Dive-LD 和 Dive-XL 水下无人机平台的产量，这些平台采用了 Kraken 提供的海底电池和其他技术，其罗德岛工厂的生产预计将在 2027 年底前达到满负荷生产。如果事实果真如此，Kraken 明年的销售可能会出现爆炸性增长，而与其他电池客户建立长期 MSA 的消息似乎对需求前景来说是个好兆头。
当英伟达和美光科技等知名人工智能公司的销售额和盈利增长强劲，人工智能股票作为一个类别在塑造整个市场方面发挥着巨大作用时，Kraken Robotics 显然与当前的热门事物格格不入。增长并不均衡，投资者必须等待才能了解 Covelya 收购的成功程度。另外，该公司似乎已经具备了推动新的强劲增长阶段的能力，而且我认为该股票可以为耐心的投资者带来巨大的上涨空间。