Zacks分析师博客重点介绍苹果、Alphabet、微软和亚马逊

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伊利诺伊州芝加哥 – 2026年8月24日 – Zacks.com公布分析师博客中重点介绍的股票和ETF名单。Zacks股票研究分析师每天讨论影响股票和金融市场的最新新闻和事件。近期博客中重点介绍的股票包括：苹果AAPL、Alphabet GOOGL、微软MSFT和亚马逊AMZN。

以下是周一分析师博客的亮点：

苹果股票33.54倍市盈率是否仍然值得？买入、卖出还是持有？

苹果股票被高估，其价值评分为F。AAPL股票的未来12个月市盈率（P/E）为33.54倍，而Zacks计算机与技术板块整体为21.05倍。

苹果股票相对于同行（包括Alphabet、微软和亚马逊）存在溢价交易。Alphabet、微软和亚马逊的市盈率分别为20.47倍、24.09倍和23.16倍。

苹果在当前价格下是否值得买入？让我们深入探究。

AAPL凭借强劲的iPhone销售和改善的AI前景前行

苹果股价年初至今（YTD）上涨14.8%，跑输Zacks计算机与技术板块整体15.8%的回报率。然而，该股在同一时期内跑赢了Alphabet、微软和亚马逊。Alphabet和亚马逊的股价年初至今分别回报8.9%和12.9%，而微软下跌0.4%。

苹果股价受益于产品周期走强、服务收入增长以及对公司不断扩大的AI能力的乐观情绪。2026财年第三季度（6月季度），iPhone收入同比增长22%至543亿美元，而Mac收入同比增长29%至104亿美元。iPhone出货量的增长主要由Pro机型销售增加推动，而Mac则受益于笔记本电脑销售走强。苹果还创下了6月季度iPhone升级用户纪录，而Mac在升级用户和平台新客户方面均创下历史新高。

苹果继续预计iPhone需求强劲，预测2026财年第四季度（9月季度）iPhone收入同比增长中十几个百分点，尽管面临供应和外汇不利因素。该公司开发结合设备端处理与私有云计算（Private Cloud Compute）的下一代AI能力的举措，预计将刺激未来的设备升级。

苹果在定制芯片、神经引擎、统一内存架构和节能计算方面的投资，为在iPhone、Mac和其他设备上运行AI工作负载提供了基础。新的Siri AI在苹果各平台上增加了私密、个性化且深度集成的AI能力。早期开发者和公测反馈积极。该公司还看到通过更高层级的iCloud+将更重度AI使用变现的潜力，提供了另一个可能的服务增长来源。

服务收入同比增长12%，达到6月季度创纪录的307亿美元，所有服务类别均创纪录，云和支付服务创历史新高。苹果的付费订阅已超过15亿，交易账户和付费账户均达到创纪录水平。超过25亿台活跃设备的安装基数为苹果提供了一个庞大的平台，可通过其扩展Apple Pay、iCloud、Apple TV、广告、AppleCare和其他产品。这一不断扩大的生态系统应能支持更高的经常性收入，并在长期内加深客户参与度。

苹果的前景受到多重挑战的拖累

供应链限制是苹果面临的最直接挑战。该公司在6月季度经历了主要影响Mac的供应限制，iPhone和iPad受到的影响较小。这些限制主要源于用于制造苹果系统级芯片的先进半导体节点供应有限。苹果预计9月季度影响将显著增加，并波及所有三个产品类别。先进半导体、NAND存储和DRAM内存的短缺可能对收入、成本和毛利率造成重大压力。

苹果在6月季度为内存支付了显著更高的费用，并预计第四财季成本将进一步上升。公司预计市场内存价格将在9月季度之后继续上涨，可能产生日益增长的财务影响。苹果预计，在9月季度，汇率将使其营收同比增长率环比减少约2.5个百分点，而服务业务面临尤为显著的货币压力。

此外，来自中国OEM智能手机厂商的激烈竞争，以及Alphabet、惠普、戴尔科技和微软在PC和AI领域的竞争，是一大主要不利因素。App Store监管对苹果高利润的服务业务构成结构性风险。欧盟的《数字市场法》已要求对App Store、Safari和苹果的操作系统进行更改。此外，互操作性要求可能增加成本，并可能限制Siri AI等功能在某些市场的可用性。

AAPL的FY26盈利预期修正显示上升趋势

过去30天，Zacks对苹果2026财年盈利的共识预期上调0.9%至每股8.77美元，表明较2025财年报告的数字增长18.63%。

Apple Inc. 价格-共识-图表 | Apple Inc. 报价

苹果2026财年营收的共识预期为4774.2亿美元，表明较2025财年报告的数字增长14.72%。

Conclusion

苹果不断改善的盈利前景、强劲的iPhone势头、不断扩大的服务业务以及日益增长的AI机会，支撑其长期前景。然而，该股33.54倍的远期12个月市盈率相对于更广泛的板块以及同行而言存在大幅溢价，表明大部分预期增长已反映在当前估值中。

AAPL目前拥有Zacks排名第3（持有），这意味着投资者可能更倾向于等待更具吸引力的入场点，同时监测AAPL的AI举措、服务扩张和产品周期强度能否证明其溢价倍数的合理性。您可以在此查看今日Zacks排名第1（强力买入）股票的完整列表。

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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。