确定下一个人工智能大赢家变得越来越具有挑战性。这个主题正在成熟，整个行业的非凡增长大部分已经反映在股价上。然而，我认为我已经确定了一家可能处于大幅上涨边缘的公司。

Synopsys (SNPS) 是一家领先的半导体设计软件和知识产权提供商，在经历了多年的巨大上涨后，过去三年的大部分时间都在进行整合。对增长放缓、大规模收购 Ansys 的整合以及人工智能颠覆传统软件业务的潜力的担忧均令股价承压。

但前景似乎正在迅速改善。与亚马逊和 OpenAI 的一系列主要人工智能合作伙伴关系、强于预期的长期财务目标以及日益乐观的分析师修正，给了投资者重新考虑该股票的几个新理由。

随着股价现在在季度图表上接近重大突破，时机看起来特别有趣。

让我们仔细看看最近的事态发展、Synopsys 不断改善的盈利前景以及表明另一次大幅反弹可能即将到来的技术结构。

人工智能合作伙伴关系和更强劲的增长目标

新思科技长期以来在半导体行业占据重要地位。其电子设计自动化软件帮助公司开发日益复杂的芯片，而其半导体知识产权则允许客户将经过验证的设计纳入自己的处理器中。

这使得 Synopsys 成为人工智能基础设施建设的关键供应商，特别是在超大规模企业投资数十亿美元开发自己的定制加速器的情况下。该公司最近的投资者日带来了几个重要的催化剂。

首先，Synopsys 宣布与亚马逊 (AMZN) 达成一项重要协议，亚马逊将在包括 Trainium、Graviton 和 Nitro 在内的定制芯片项目中使用其知识产权。重要的是，该协议引入了与芯片生产相关的基于专利费的组件，有可能使新思科技能够更直接地参与其客户的增长。

另外，Synopsys 宣布与 OpenAI 合作开发 GPT-Synopsys，这是一种用于半导体设计的专用 AI 模型。

考虑到市场担心人工智能可能会颠覆传统软件提供商，这是一个特别有趣的发展。 Synopsys 可能会成为其受益者之一，而不是被该技术取代。

管理层还公布了强于预期的财务前景。

2027 财年收入预计为 11.10 至 112 亿美元，高于分析师预期的约 108.1 亿美元。非公认会计准则每股收益指引为 19.04 美元至 19.12 美元，也远远高于之前接近 17.81 美元的共识。

展望未来，管理层目前的目标是到 2030 财年，年收入增长约 15%，营业利润率接近 50%，年度调整后每股收益增长在 20% 左右。

该公司还打算在未来几个月回购约 10 亿美元的股票，长期目标是将高达 50% 的自由现金流返还给股东。

这是新的增长机会、提高盈利能力和股东回报的一个非常引人注目的组合。

新思科技 (Synopsys) 盈利预期上调

基本面前景的改善已经体现在分析师的预测中。 SNPS 目前在 Zacks 排名第一（强力买入），最近从排名第二（买入）升级，并在公司投资者日后加速修正。

最显着的变化发生在 2027 财年，上周进行了新的升级。在过去 60 天里，普遍盈利预期上涨了 6.1%，达到每股 18.26 美元，期间有 5 次上调和 1 次下调。

这些估计可能还有额外的上升空间。管理层新的 2027 财年指引要求调整后每股收益为 19.04 美元至 19.12 美元，仍远高于当前共识。

近期盈利趋势也令人鼓舞。新思科技最新一季度的营收为 24.8 亿美元，调整后每股收益为 3.91 美元，超出盈利预期约 6.5%。

估值仍然是一个考虑因素，目前该股的交易价格接近当年收益的 33 倍和明年预期的 27.5 倍。这当然不便宜，但管理层的目标是到 2030 财年实现 20% 的年盈利增长，如果执行力保持强劲，溢价可能是合理的。

随着预期的上升、市场情绪的改善以及分析师越来越看好该公司的人工智能机会，基本面看起来比几个月前更具吸引力。

SNPS 股票接近重大技术突破

也许该设置中最引人注目的部分是季度图表。

在经历了多年的大幅上涨之后，新思科技在过去几年中一直在进行整合，其股价自 2024 年的峰值以来一直处于广泛的下降通道中。

重要的是，长期上升趋势仍然完好无损，继本季度初大幅上涨之后，近期的反弹已使 SNPS 重新回到盘整的上限。

该股目前正在测试 510 美元至 520 美元附近的阻力位，突破该阻力位可能预示着另一次大幅走高的开始。

当伴随着基本面的改善时，这些类型的多年整合尤其有趣。该股花了数年时间来消化之前的上涨，而最新的事态发展表明，潜在的盈利故事可能会再次加速。

当然，突破尚未得到证实，阻力位被拒绝可能会使股价保持在现有区间内。

但随着 Zacks 排名的提高、估计值的提高以及几个主要催化剂的到位，我认为这种设置看起来越来越有建设性。

投资者应该购买新思科技股票吗？

Synopsys 正在成为参与人工智能基础设施热潮的一种越来越有趣的方式，特别是随着定制半导体设计对于行业的增长变得越来越重要。

亚马逊和 OpenAI 协议、更强有力的长期指导以及加速的盈利修正表明该公司可能正在进入一个新的增长阶段。

与此同时，季度图表提供了我最近遇到的更引人注目的技术设置之一。

估值并不是特别便宜，而且 Ansys 集成仍然存在执行风险。但随着基本面的改善和股价接近多年来的重大突破，SNPS 看起来是一只值得密切关注的股票。

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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。

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