作为季度再平衡的一部分，AGNC Investment (AGNC +0.10%) 在 9 月 21 日开盘前加入了 S&P MidCap 400 指数。这是房地产投资信托基金（REIT）的一个重要里程碑。它已经发展到足以成为中型企业关键基准的组成部分。因此，它也在 S&P Composite 1500、S&P 900 和 S&P 1000 指数中占有一席之地。
以下是指数纳入对抵押房地产投资信托基金及其高收益股息（当前收益率为 14.6%）的意义。
纳入指数意味着什么
S&P MidCap 400 是一个旨在衡量 400 家美国中型股公司业绩的指数。它与大盘股标准普尔 500 指数不同，许多人将其视为美国股市的默认基准。它专注于尚未达到大型同行规模和规模的中型公司。
AGNC 首席执行官 Peter Federico 在宣布该 REIT 纳入该指数的新闻稿中称其为“公司的一个重要里程碑”。他接着说：“纳入这一广泛关注的指数证明了 AGNC 在我们 18 年历史中所取得的规模。自成立以来，AGNC 一直是美国房地产市场私人资本的重要来源，我们始终坚定地致力于通过专门的机构 MBS 投资方法为我们的股东提供有吸引力的收益率驱动的总回报。”
纳斯达克股票代码：AGNC
纳入指数的好处之一是，它将自动增加 REIT 股票的机构所有权，因为跟踪该指数的指数基金和 ETF 必须购买股票。例如，Vanguard S&P Mid-Cap 400 ETF 被动跟踪该指数，并将购买其 ETF 中 AGNC Investment 的股票。
这对房地产投资信托基金的巨额股息意味着什么？
纳入指数不会直接影响 AGNC Investment 的股息。 REIT 目前每月支付每股 0.12 美元，这一金额将保持不变。自 2020 年 4 月将股息降低至该水平以来，该公司一直维持这一月度股息率。
虽然月利率没有变化，但由于其股价较今年早些时候的高点下跌了 20%，收益率稳步上升。这是由于今年市场环境充满挑战，伊朗战争导致通胀抬头，最近导致美联储三年来首次加息。抵押房地产投资信托基金对利率变化高度敏感。
该指数的纳入应该会提供一些额外的价格支撑。这将使房地产投资信托基金更容易筹集股本。与其他房地产投资信托基金不同，AGNC Investment 推动股息可持续性的关键因素是其获得高于资本成本（运营成本和股息支付）的股本回报的能力。该公司在第二季度财报电话会议上指出，目前的回报率在 15% 至 17% 之间，Federico 表示：“这与我们股息的经济性非常吻合。”
不会影响股息
纳入指数是 AGNC Investment 的一个重要里程碑，尤其是随着越来越多的投资者青睐 ETF 等被动投资。然而，它并不会自动使其股息更安全。由于利率波动的风险，AGNC 始终是一只风险较高的收入股票，这可能会严重影响其抵押贷款投资的回报。如果其回报与成本不一致，它可能不得不再次削减股息。