人工智能支出、昂贵的能源和顽固的通货膨胀正在将市场拉向不同的方向，但资本仍在涌向维持数字世界运转的公司。对于任何决定将新资金投入何处的人来说，这种紧张局势既令人兴奋，也带来风险。本文将介绍我们的人工智能和云基础设施领导者筛选中的三只股票，它们似乎特别容易受到当今宏观逆风的影响。
下面的三个示例只是一个起始示例。全屏显示了另外 47 家公司，这些公司的故事同样引人入胜，但此处未涵盖。
直接进入人工智能和云基础设施领导者筛选器，识别、过滤和分析最符合您自己信念水平的人工智能和云基础设施候选人。
超微半导体 (AMD)
概述：Advanced Micro Devices 设计高性能 CPU、GPU 和 AI 加速器，为全球云数据中心、AI 工作负载和高级计算提供支持。
运营：AMD 产生约 33.3 亿美元的收入，其中数据中心收入为 22.2 亿美元，客户端、嵌入式和游戏部门的贡献较小。
市值：US$992.7b
对于专注于人工智能基础设施的投资者来说，AMD 处于超大规模云支出、GPU 需求和机架规模系统都能满足的地步。这就是为什么下一个数据点非常重要。
“来自 OpenAI、Meta 和 Anthropic 等大客户的多千兆瓦、多代 Helios 机架级人工智能系统承诺，加上 2026 年第三季度末到 2027 年的分阶段产量提升，为 AMD 提供了一条确保数据中心人工智能收入流的途径。即使 MI450 利润率略低于公司平均水平，这些也可以扩大绝对毛利润。”
这些合同最终对 AMD 盈利能力的影响取决于尚未解决的压力如何影响未来数据中心的利润率。
这个利润率问题是它变得有趣的地方，Advanced Micro Devices 的完整叙述揭示了人工智能需求、资本密集度和竞争压力如何比许多头条新闻所暗示的更快地脱钩。
概述：英特尔设计和制造 CPU、GPU、数据中心芯片和代工服务，为全球个人电脑、云基础设施和人工智能工作负载提供支撑。
运营：英特尔产生约 76.3 亿美元的收入，其中来自客户端计算和物理 AI 的收入为 33.3 亿美元，来自数据中心和人工智能的收入为 20.2 亿美元，来自英特尔代工厂的收入为 19.9 亿美元。
市值：US$550.1b
英特尔对于人工智能和云基础设施屏幕很重要，因为它提供通用计算和代工能力，将不断增长的人工智能需求转化为实际部署的服务器和设备。
“为新兴人工智能工作负载开发一流产品的战略推动，以及完善人工智能战略，使英特尔能够满足不断扩大的市场的需求，这可能会影响未来的收入和市场份额。”
这对英特尔来说最终意味着什么，取决于一项资本密集型投资如何重塑未来几年的利润率和投资者的耐心。
利润率重置是真正的考验，英特尔的完整叙述表明英特尔的代工重心、人工智能野心和资本周期可能会悄悄加速更大的重新评级故事。
概述：慧荣科技设计的 NAND 闪存控制器为全球 PC、智能手机、数据中心和互联设备的 SSD 和固态存储提供支持。
运营：慧荣科技通过开发用于固态存储设备的 NAND 闪存控制器获得约 1.3 亿美元的收入，主要销往中国。
市值：US$8.9b
慧荣科技在存储层插入人工智能和云基础设施故事，其中超大规模数据中心需要更密集、更快的闪存来跟上计算繁重的工作负载。
“人工智能、数据中心、云计算和边缘计算对高性能存储需求的快速增长仍在推动先进 NAND 控制器解决方案的采用。”
慧荣科技的盈利状况会发生什么变化，取决于尚未解决的元件供应和定价挤压问题最终如何影响利润率。
供应紧张只是开始，慧荣科技的完整叙述解释了控制器需求、定价能力和人工智能驱动的存储周期如何悄然加速慧荣科技的故事。
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