人工智能 (AI) 基础设施支出一直在以令人难以置信的速度增长，好消息是主要的超大规模企业、人工智能公司和 Neocloud 专家预计将继续在这一领域投入更多资金。
英伟达最近指出，到 2026 年，前五名超大规模企业的资本支出总额预计将达到 8000 亿美元。这位半导体专家补充说，他们的资本支出可能会在 2027 年跃升至 1.3 万亿美元。重要的是，英伟达估计，到 2030 年，整体人工智能资本支出可能会跃升至 3 万亿至 4 万亿美元。
半导体股票从蓬勃发展的人工智能基础设施支出中获益匪浅。这解释了为什么 PHLX 半导体行业指数在过去一年中上涨了 97%。然而，博通（AVGO +0.32%）股票在此期间表现逊于半导体板块，表现平淡。
该公司最新的季度报告也没有太大改善对该股的信心。然而，仔细观察博通令人印象深刻的增长就会发现，投资者可能忽视了更大的前景。
博通的出色业绩和指导并不能证明该股表现不佳
Broadcom 生产专用集成电路 (ASIC) 和网络组件。这些产品在人工智能数据中心的需求量很大，这解释了为什么该公司上季度报告出现了惊人的增长。
博通于 9 月 2 日发布了 2026 财年第三季度业绩（截至 8 月 2 日的三个月）。在定制 AI 芯片和网络处理器的强劲需求推动下，其收入同比增长 86% 至 296 亿美元。更重要的是，该公司的非 GAAP 收益同比几乎翻倍，达到 3.32 美元。
博通指出，第三财季其人工智能芯片收入同比大幅增长 221%，达到 167 亿美元。该公司预计本季度人工智能收入将同比增长 236%，达到 217 亿美元。因此，博通第四财季的整体收入有望增长 93%，达到 348 亿美元。
毫无疑问，博通的数字和指导令人印象深刻。不过，华尔街预计博通第四财季营收预计为 351 亿美元。这就解释了为什么博通股票在发布出色的季度报告后出现亏损。然而，博通的表现不佳意味着精明的投资者现在可以以非常有吸引力的估值购买该股票，鉴于其出色的前景，这可能是明智之举。
事实上，对于任何想要长期建立百万美元投资组合的人来说，博通看起来都是一项理想的投资。该股低廉的估值和强劲的盈利增长潜力预示着长期的可观收益。
该股已准备好大幅上涨
华尔街并未对其出色的增长给予博通足够的认可，特别是考虑到其有能力长期维持健康的增长势头。该公司在 2026 财年前 9 个月创造了 359 亿美元的人工智能收入。其第四季度财报显示，博通今年的人工智能收入将达到 576 亿美元，比去年增长 186%。
更好的是，博通预计其人工智能收入将在 2027 财年翻一番，达到 1150 亿美元，然后在 2028 财年再次跃升至 2300 亿美元。博通管理层在最新的财报电话会议上表示，该公司已获得足够的供应来满足其 2028 财年的前景。此外，该公司有信心 2028 财年每股收益 (EPS) 将超过 30 美元。
相比之下，博通 2026 财年的盈利预计将增长 70%，达到每股 11.64 美元。重要的是，分析师预计博通将在未来几年保持快速的盈利增长。
YCharts 对本财年数据的 AVGO 每股收益预估
假设博通在 2028 财年实现每股收益至少 30 美元，并且当时的市盈率甚至达到 30 倍，相对于以科技股为主的纳斯达克 100 指数 34 倍的市盈率有折扣，那么其股价可能在两年多的时间内达到 900 美元。这比目前的水平有可能上涨 149%，这正是为什么我相信博通是希望为其百万美元投资组合购买成长型股票的投资者的理想选择。
此外，尽管博通的增长速度惊人，但其预期市盈率仅为 20 倍。因此，投资者现在在这只人工智能股票上获得了很大的优惠，考虑到它即将带来的火热增长，他们应该考虑在它呈抛物线走势之前立即买入。