几十年来，没有哪个投资组合比伯克希尔哈撒韦公司 (BRKA +0.24%) (BRKB +0.25%) 更受投资者关注。现已退休的首席执行官沃伦·巴菲特总是有一种诀窍，能够发现隐藏在众目睽睽之下的惊人交易，自 20 世纪 60 年代中期以来，他的表现使标准普尔 500 指数跑赢了 6,000,000% 以上（^GSPC +0.58%）。
但投资者可能没有意识到伯克希尔哈撒韦公司内部存在一个“秘密”巴菲特投资组合。在截至 6 月的季度中，这个 8.63 亿美元的投资组合让人工智能 (AI) 超级巨星 Alphabet (GOOGL +0.35%) (GOOG +0.22%) 和 Broadcom (AVGO +3.67%) 的股票打包。与此同时，这只低调的基金在两只标准普尔 500 指数基金中占据了重要地位：State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY +0.55%) 和 Vanguard S&P 500 ETF (VOO +0.55%)。
1998年，巴菲特旗下的伯克希尔以约220亿美元的全股票交易收购了再保险公司通用再保险公司。虽然再保险业务是此次收购的皇冠上的明珠，但通用再保险公司还拥有一家专业投资公司新英格兰资产管理公司（NEAM）。 1998 年 12 月交易完成后，NEAM 成为伯克希尔哈撒韦公司的子公司。
尽管 NEAM 的投资组合不受奥马哈先知的直接监管，但 NEAM 投资团队购买的资产最终归伯克希尔所有，使其成为沃伦·巴菲特的“秘密”投资组合。
第二季度，NEAM 抛售了 97% 的 Broadcom 股票（之前持有 6,605 股）和 48% 的 Alphabet A 类股票 (GOOGL)。
虽然获利回吐可能解释了这些多年持有的股票的出售，但它可能不是唯一的催化剂。
根据席勒市盈率，人工智能基础设施建设已将股市估值升至 156 年来第二高的水平。历史告诉我们，这种人工智能驱动的举措是不可持续的。尽管博通和 Alphabet 的股价并不算太高，但人工智能泡沫的形成和随后的破裂几乎肯定会导致这两家公司的股价下跌。
巴菲特的秘密投资组合大量投资于标准普尔 500 指数基金
另一方面，巴菲特秘密投资组合中超过 1.49 亿美元（约 17.3%）投资于 State Street SPDR S&P 500 Trust（7,610 万美元）和 Vanguard S&P 500 ETF（7,320 万美元），这也许是最合适的。
这位奥马哈先知执掌半个多世纪以来，从未给出过个股推荐。但他提出的一项投资建议是，大多数散户投资者考虑购买低成本的标准普尔 500 指数基金，其中包括此处列出的两只。
根据 Crestmont Research 的研究，标准普尔 500 指数在让投资者变得更富有方面拥有完美的记录，假设满足一个变量：投资者持有标准普尔 500 指数跟踪基金 20 年。
^YCharts 提供的 SPX 数据
Crestmont 计算了自 1900 年以来基准标准普尔 500 指数的 20 年滚动总回报，包括股息（其中包括跟踪标准普尔成立之前的 1900 年至 1923 年其他指数中其成分股的表现）。分析师发现，自 1900 年以来的所有 107 个滚动 20 年周期均产生了正的平均年总回报。
沃伦·巴菲特从不做空美国或其股市，因为他认识到美国经济及其最伟大的企业的价值随着时间的推移而集体上涨。投资 State Street SPDR S&P 500 ETF Trust 和 Vanguard S&P 500 ETF 让投资者能够长期利用这种自然扩张的优势。