Anthropics 的人工智能基础设施承诺正在变得巨大，Nvidia（纳斯达克股票代码：NVDA）表示，该人工智能开发商目前在云提供商和 Neocloud 运营商之间的合同价值超过 1800 亿美元。

Nvidia 在最新的非交易路演中披露了这一数字，让人们重新审视 Anthropic 在与 OpenAI 和其他前沿模型开发商竞争时如何积极锁定计算能力。

Dario Amodei 领导的公司还签订了 2.5 吉瓦 Nvidia AI 基础设施的合同，计划于 2028 年交付。

这对英伟达来说很重要，因为每千兆瓦的人工智能基础设施对于芯片制造商来说都变得更加有价值。

Nvidia 表示，根据其参考设计，其每吉瓦的收入机会已从 Hopper 一代的约 180 亿美元上升到 Blackwell 的 250 亿美元和 Rubin 的 400 亿美元。

该公司表示，英伟达在整个人工智能基础设施市场中的份额不断增加。

这一增长反映的不仅仅是高端 GPU。 Nvidia 正在扩展到用于代理 AI 的 CPU 机架、低延迟处理系统、网络和其他运行其所谓的全栈 AI 工厂所需的基础设施。

其在五家最大云服务提供商中的信息技术资本支出份额已从 2023 年第一季度的 11% 攀升，英伟达预计到 2027 年将达到 44%。

Neoclouds 正在成为这一扩张的另一部分。

Nvidia 表示，包括 IREN (IREN) 和 Firmus 在内的澳大利亚合作伙伴预计到 2027 年将实现约 2 吉瓦的上网容量。

投资者外卖

1800 亿美元的数字令人震惊，但投资者应该将 Anthropics 的云和 Neocloud 合同总价值与直接流向 Nvidia 的收入区分开来。

Nvidia 更强劲的信号可能是 Anthropics 2.5GW 承诺和 Nvidia 每吉瓦收入机会快速增长的结合。

如果 Rubin 时代的系统确实每千兆瓦能产生约 400 亿美元的机会，那么前沿人工智能开发商的持续产能承诺可能会极大地扩大 Nvidia 的潜在市场。

因此，需要关注的指标是合同千兆瓦、Rubin 部署、云提供商资本支出以及 Nvidia 在 GPU 之外捕获了每个 AI 数据中心的多少。

这种更广泛的基础设施机会有助于解释为什么英伟达在继续积极投资人工智能的同时，将其股票回购授权扩大了 1500 亿美元至 2350 亿美元。