Palantir Technologies Inc.（纳斯达克股票代码：PLTR）和 NVIDIA Corporation（纳斯达克股票代码：NVDA）正在将双方的合作伙伴关系深入推进最重要的新兴企业人工智能主题之一：将专有数据和运营智能置于客户控制之下。
9 月 10 日，Palantir 和 Nvidia 宣布推出一个主权 AI 架构，将 Nvidia 的 Nemotron 开放模型与 Palantir Foundry 和 AIP 相结合。第一个部署是在 Nvidia 自己的供应链内进行的，公司使用该系统来识别约束、整理运营专业知识并改进从晶圆生产到部署的决策。
这使得这不仅仅是另一个软件集成公告。 Nvidia 实际上正在成为 Palantir 操作层的第一个部署和试验场，而 Palantir 则成为 Nvidia 模型生态系统的另一个企业分销渠道。
为什么主权人工智能适合 Palantir
Palantir Technologies Inc.（纳斯达克股票代码：PLTR）的乐观理由是主权人工智能直接发挥其最强大的竞争优势。企业越来越希望人工智能系统能够使用专有信息而不放弃对敏感数据的控制。 Palantir 的本体论和治理架构特别适合解决这个问题。如果主权人工智能成为企业的主要需求，Palantir 可能位于前沿模型和关键任务企业数据之间。
最悲观的情况是估值和替代风险。 Palantir 的架构有意实现模型灵活。这对客户很有吸引力，但意味着 Nvidia、OpenAI、Anthropic 或其他模型提供商不会自动创建专有的 Palantir 护城河。投资者已经为持续的商业增长付出了高昂的溢价。
Nvidia 可能不拥有该客户
NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）有不同的看涨理由。 Nemotron 的采用将 Nvidia 扩展到加速器之外并进入模型层，即使企业不直接与 CUDA 交互，也使 Nvidia 生态系统变得更加有用。看跌的解释是 Palantir 控制着更高级别的企业工作流程和客户关系。 Nvidia 可能提供计算和模型，而 Palantir 则获得更多应用程序级价值。
对冲基金对两只股票的走势相反。 Palantir 的所有权从第一季度的 96 家减少到第二季度的 86 家对冲基金，而 Nvidia 则从 275 家增加到 285 家。空头兴趣也表明人们对 Palantir 更多的怀疑。截至 8 月 14 日，PLTR 的流通量约占 3.2%，而 Nvidia 的这一比例约为 1.2%。
因此，Palantir 还有更多需要证明的事情。英伟达的部署之所以有价值，正是因为它将主权人工智能的宣传转化为真正的工业用例，但投资者不应将战略验证与估值保护混为一谈。此次合作从战略上增强了两家公司的实力，但英伟达提供了多元化人工智能需求和机构支持的更清晰组合。
虽然我们承认 PLTR 和 NVDA 作为投资的潜力，但我们相信某些其他人工智能股票具有更大的上涨潜力，并且下行风险较小。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。