SK海力士周三公布了创纪录的第三季度业绩，根据其财报，营收为104.6万亿韩元（近780亿美元），营业利润为83.3万亿韩元（655亿美元）。

这是这家韩国存储芯片制造商的季度销售额首次突破 100 万亿韩元（745 亿美元）。

收入同比增长328%，营业利润增长632%，营业利润率为80%，这意味着公司每100韩元的销售额从核心业务中获得约80韩元的利润。接受彭博社调查的分析师此前预计营业利润为77.5万亿韩元。

净利润为39.8万亿韩元，同比增长216%，但较第二季度下降58%。首席财务官 Kim Woo-hyun 表示，这一缺口来自 32.6 万亿韩元的净营业外支出，这意味着芯片销售之外的费用，其中包括 11.6 万亿韩元的货币损失和 22.9 万亿韩元的投资估值损失。

SK 海力士告诉投资者，到 2030 年，内存需求将继续供不应求，到 2029 年，其 DRAM 和 HBM 销量实际上已售罄。 DRAM 是服务器、手机和 PC 中的标准内存，而高带宽内存（HBM）是位于 AI 处理器旁边并向其提供数据的堆叠内存。

Kim Woo-hyun 表示：“考虑到实施尖端工艺的复杂性以及建设新生产设施所需的交货时间，供应跟不上需求的情况预计将持续一段时间，这种限制预计将持续到 2030 年。”

SK 海力士表示，一些客户最近调整了他们的 HBM 规格，这被视为需求压倒供应的证据，因为他们必须用有限数量的芯片构建更多的人工智能加速器。该公司在电话会议上表示：“需求依然强劲，客户的需求量是我们目前供应量的两倍多。”

为了锁定这一需求，SK 海力士提前数年与包括全球领先云提供商在内的 14 个主要客户签署了长期协议和预留芯片量的合同。它们覆盖了 2027 年和 2028 年产能的 50% 以上，通常运行五年，让价格在商定的范围内变动，并包括押金等保障措施。

SK海力士预计，随着其龙仁芯片园区一期工程全面投入运营，投资将在2027年大幅增加。

花旗集团分析师 Peter Lee 在问答环节一开始就询问，当货币化看起来缓慢时，什么支撑着对人工智能投资的信心，这是 Citadel 创始人 Ken Griffin 八天前提出的疑问，当时他表示投资者“几乎肯定”处于人工智能泡沫之中。首席执行官 Kwak Noh-Jung 回答说，主要云客户报告云收入同比增长 30% 至 80%，云订单积压增加两倍至五倍。

Kwak 补充说，人工智能支出曾经集中在少数大型科技公司，现在正在扩大到非科技公司、主权人工智能项目（政府支持的国家计算）和本地部署（在自己的服务器上运行人工智能的公司），因此买家放慢脚步所造成的伤害会更小。

不过，人工智能基础设施参与者的融资正在收紧。埃隆·马斯克 (Elon Musk) 在 10 月 25 日写道，对于没有大量非人工智能收入的公司来说，“债务市场几乎完全切断了资金来源”。

SK 海力士预计，由于内存价格上涨和供应紧张，个人电脑和智能手机制造商的需求将会减弱，但表示人工智能基础设施需求应该会抵消这一下降。