外汇期货与期权的区别

外汇期货和外汇期权虽然都是金融衍生品,但它们的区别还是很大的,很多投资者都搞不清,不知道外汇期货和外汇期权的区别有哪些。外汇期货是指买卖双方签订协议,规定在将来某一特定日期或该日之前的任何时间按事先约定的汇率和金额进行外汇交易的协议。在我国,外汇期货交易是指在指定的交易场所以买卖双方签订的合同中规定买卖双方在未来规定时间内按规定汇率和金额进行一种或多种货币买卖并以结算差价为目的而进行的期货交易。

交易标的物不同
外汇期货交易的标的物是指在规定的时间内可以兑换成该国货币的外币,而外汇期权交易的标的物是指在规定的时间内可以兑换成该国货币的外汇,因此,外汇期货交易的标的物是一种外币;而外汇期权交易的标的物是指在规定的时间内可以兑换成该国货币的外汇期权合约,因此,外汇期权交易的标的物是一种外币。显然,在外汇期货交易中,只要投资人愿意,就可以买进或卖出某种货币;而在外汇期权交易中,投资者只有卖出期权合约才能获得期权费。
保证金不同
外汇期权是外汇期货的一个部分,因为期货合约的买卖都是采用保证金方式进行的,所以其所需要的保证金与外汇期权是相同的。但不同的是,外汇期权的买方只需要支付交易金额(合约价值)一定比例的资金作为权利金,而卖方则需要支付全部交易金额(合约价值)一定比例的资金作为权利金,当然也存在买方不想要期权合约而要求卖方退还保证金的情况,但这通常会降低投资者的投资成本并减少投资风险。
权利与义务的对称性不同
外汇期货的买卖双方权利与义务是不对称的,期权的买方只有权利而没有义务,即拥有选择执行或不执行期权的权利,但没有义务;而卖方只有履行义务的义务,即必须买进或卖出一定数量的某种外汇期货合约。期权买方从价格变动中获取利润,即获得权利金收入;而卖方从价格变动中获取损失,即承担义务。期权交易具有高流动性和低成本的特点,期权交易市场是一个自由流动的市场,买方和卖方都能在这个市场中自由进出。同时,由于买卖双方权利与义务是对称的,所以买方在购买期权时有支付现金的责任,卖方则有出售期权时交付现金的责任。
外汇期货交易只有买方和卖方,外汇期权交易既有买方又有卖方
外汇期权是指在未来的某一特定日期或该日之前的任何时间以约定价格买入或卖出一定数量的某种外汇的权利。在期权交易中,买方通过支付权利金获得了在未来的某一特定日期或日以约定价格买入或卖出一定数量的某种外汇的权利,而卖方则是在未来的某一特定日期或日以约定价格卖出或买入一定数量的某种外汇的义务。
盈亏结果的不确定性不同
外汇期货交易的盈亏结果是不确定的,即没有一个确定的、可以提前预知的盈利或亏损,只要方向选对了就有可能盈利或亏损。
外汇期权交易的盈亏结果是确定的,即可以提前预知自己将以什么样的价格买入或卖出某种外汇资产。因此,投资者可以通过提前平仓来锁定实际盈利,或通过选择更有利的合约进行获利。
期权买方的最大亏损是期权费,而期权卖方的最大盈利是期权费。由于买方最大亏损仅限于权利金,所以其盈亏比远高于卖方。