铜期货保证金制度

铜期货保证金制度是指在期货交易中,投资者进行期货交易必须按照规定交纳一定数量的保证金,期货交易所根据市场情况对不同的合约收取不同的保证金比例,并通过每日价格最大波动限制,保证期货合约买卖双方在规定时间内履行交割义务,以防止期货合约交易出现过热现象的制度。

保证金
保证金是指在期货交易中,交易者按照其所买卖期货合约价值的一定比例向交易所缴纳的资金。具体而言,期货交易所收取的保证金是一种比例保证金制度,即根据期货价格波动的情况,对交易双方所承担的风险进行调节,并按照事先规定的比例收取资金。在交易中,只要保证保证金账户中有足额的资金,即使期货价格出现了波动,也不会影响到交易双方正常地履行合同义务。
由于保证金可以降低价格波动的风险,所以在期货交易中广泛采用保证金制度。保证金是一种比例制度,即通过对期货合约的买卖双方收取一定比例的资金作为担保,保证在期货价格波动造成亏损时不会使交易双方遭受重大损失。
保证金计算
保证金是指在期货交易中,买卖双方为保证履行其在期货合约中规定的义务,必须按规定交纳的一定数量的资金。
一般都是以保证金来计算。保证金制度是期货市场的基本制度之一。期货交易所为防范风险,对每一交易单位的商品期货合约收取一定比例的保证金,这就是交易所保证金。
在我国,除黄金期货、白银期货、原油期货、有色金属期货之外,所有期货品种都适用于保证金制度。
对于铜来说,主要根据铜价涨跌情况决定其交易保证金比例,以上海国际能源交易中心为例,铜期货合约涨跌停板幅度为5%。另外,交易所根据市场情况对不同的合约收取不同的保证金比例。
保证金的使用
当合约进入交割月份后,因为现货市场价格会随着期货合约交易的进行而发生波动,所以在交割月份内,由于价格变动较大,因此对交易双方都存在一定的风险。为避免风险发生,在合约进入交割月份后,交易所根据期货合约价格波动情况,规定了最低保证金水平。该水平低于现货市场上的一般贸易企业所能承受的最低保证金水平,所以为了避免出现客户保证金不足而引发的各种风险,交易所对交易双方提出了较高的保证金要求。
保证金水平的调整
根据每日价格最大波动限制的调整,期货交易所将在每个交易日开市后的10分钟内发布通知,公布调整后的每日价格最大波动限制。当该合约交易价格出现涨跌停板单边无连续报价时,则直接执行下一交易日该合约的结算价,并以下一交易日的结算价为基准调整保证金。
风险控制措施
铜期货交易所为了防范风险,除了采取一般的风险控制措施外,还根据交易所的实际情况,采取了一些特殊的风险控制措施。
1.对会员公司实行差别保证金制度。
2.实行涨跌停板制度。铜期货交易实行涨跌停板制度,当某一合约在一个交易日中上涨或下跌达到一定幅度后,将停板交易。
3.在市场出现异常情况时,采取强行平仓措施。当某一合约持仓超过交易所限仓标准时,会员或客户必须按照交易所的要求于当日平仓或进行平仓交易。
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