投资语术14

总费率(TER)

总费率是指,在一个年度会计期内,总费用与基金平均规模的比率。费用计入了收益账户中显示的所有费用,包括管理费、行政管理费、托管费、审计费用、法律费用和专业费用。

存续期(Term to maturity)

存续期是指债券从当前日期到最后到期期限或提前偿还日期的剩余时间。请勿和久期混淆。

终止(Termination)

终止是指,在投资基金业务中,投资者退出集合投资契约。赎回价格原则上应立即支付。房地产基金适用特殊规定,参阅单位赎回/证券交易所交易。

主题基金(Theme fund)

主题基金是一种投资基金,它投资符合特定标准(环保、道德承诺等)的证券,或具有相同特征的公司(如正在进行重组的公司)。

资产配置基金的理论到期收益率(费前)(Theoretical yield to maturity (gross) for asset allocation funds)

资产配置基金在付息投资工具的权重及其费用结构方面可能存在很大差异,因此它与债券基金和货币市场基金不同,其理论到期收益率以费前数字报告,以便进行有意义的比较。

债券基金和货币市场基金的理论到期收益率(费后)(Theoretical yield to maturity (net) for bond and money market funds)

我们的债券基金和货币市场基金发布的理论到期收益率数字是指基于当前基金组合的未来12个月预期收益率。该收益率是一个估计值,相当于基金所有投资工具的加权平均到期收益率。这个过程计入了计算基金自身的行政管理成本,并从费前到期收益率中扣除。理论到期收益率还受到投资组合构成变化和利率波动的影响。换句话说,无法从一只基金的到期收益率得出潜在派息的结论。

总费率(Total Expense Ratio,“TER”)

总费率是指,在一个年度会计期内,总费用与基金平均规模的比率。费用计入了收益账户中显示的所有费用,包括管理费、行政管理费、托管费、审计费用、法律费用和专业费用。总费率(TER):该比率是根据瑞士基金与资产管理协会(SFAMA)当前版本的“TER和投资组合周转率(PTR)计算及披露指南”进行计算的,并表示基于净资产回溯持续收取的所有成本和佣金的总和(运营成本)占基金资产的百分比。如果一支基金没有显示TER,而显示的是“不适用”,则该基金是最近推出的,并且将在其第一个报告期进行发布时显示TER。

总回报(Total return)

总回报基本是资本回报与收益回报之和。确切地说是投资组合价值的增加(或减少)总额,它等于基金本金的净增值(或贬值),加上期间的净收益。总回报以其占期初基金价值的百分比来表示。

总回报指数(Total return index)

总回报指数衡量特定指数的表现,并假设一段时间内所有分红派息进行再投资。

总风险(Total risk)

参阅风险。

跟踪误差(Tracking Difference)

跟踪误差是指基金和指数表现之间的差异。

交易(策略)(Trading (strategy))

交易策略一般是指主动型收益策略,具有较高的绝对回报潜力,同时也存在重大回撤风险;其夏普比率较低,并且与股票和债券的相关性也比较低。

机会型交易策略(Trading opportunistic)

该术语涵盖多种策略,它们根据管理人可以获得的机会,视情况而定,投资许多金融工具、行业和市场。宏观对冲基金采用机会型交易策略,目标是利用宏观经济分析,识别和利用全球盈利机会。由于各策略存在很大差异,它们与市场的相关性也不同。

层级(Tranche)

一支基金或子基金可以分为几个层级,即各层级具有独立的证券编号,在一个或多个因素(如分销惯例、条款或基金货币)方面互不相同。但一支基金或子基金的所有层级始终投资于同一个投资组合。

换手率(Turnover)

换手率是一个衡量基金在某一市场领域内转换以及转入或转出百分比的指标。准确地说,它的定义是购买和卖出的总和除以该市场领域或市场的平均值。

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