NAV

NAV是指资产净值，用于描述公司资产扣除负责后的价值。

单位资产净值（Net asset value）

单位资产净值是指基金资产净值除以流通中的基金单位数量。就证券和货币市场基金而言，资产净值通常每日计算，它是计算发行价和赎回价的基础，又称内在价值。

每股资产净值（Net asset value per share）

每股资产净值=基金所持证券和资产的市场价值减去当前负债后，除以股份总数。

净资产（Net assets）

（基金）净资产=资产市场价值总额减去负债和预期的清盘所得税（物业利得税）。

基金净资产（Net fund assets）

基金净资产=以市场价值计算的基金资产减去所有负债。

开放式基金是指可以持续发行新的基金单位，但必须应请求按资产净值赎回基金单位的可变资本投资基金。

期权修正久期（Option-Adjusted Duration）

期权修正久期用于衡量嵌入看涨或看跌期权的固定收益证券的价格敏感性。证券的嵌入期权改变了其支付特征，此类证券的久期通常比没有附带期权的固定收益证券短。

期权调整价差（Option-Adjusted Spread，“OAS”）

期权调整价差是指超出具有类似久期的“无风险”主权债的加权平均超额收益（以基点计算）。它衡量的是投资者承担债券投资组合信用风险而获得的溢价。该指标计入了标的债券到期前赎回或提前偿还的可能性。

期权（Options）

期权的买方获得在指定的未来日期或之前以预定的价格购买（看涨期权）或出售（看跌期权）规定数量标的工具的权利——但不是义务。买方为该权利向卖方支付期权费（期权价格）。

场外交易（OTC）

场外交易金融合约并不在交易所交易，而是由金融机构为客户“定制”。

超额抵押（Overcollateralized）

超额抵押是指抵押率超过100%

永续债券是指没有到期日的债券。永续债券定期支付利息，但从不偿还本金，投资者要收回投资于此类债券的资本，须在交易所出售。

投资组合（Portfolio）

在投资基金业务中，投资组合是指基金资产的构成。

投资组合经理（Portfolio managers）

投资组合经理是指管理投资基金资产的投资专家。他们根据既定的投资原则决定买卖哪些证券。又称资产管理人。

投资组合理论（Portfolio theory）

风险和收益之间的关系是现代投资组合理论的一个关键原则。原则上，高回报只能通过“购买”高风险资产来实现。然而，风险和回报之间的关系可以通过广泛分散投资来优化（多样化）。通过多样化，在同等风险水平下可以产生较高的回报，在较低风险水平下可以获得较低的回报。

额外费用（Premium）

额外费用是一种数字，通常用百分比表示，例如，证券的发行价格高出特定参考价格（通常是名义价值）的比率。额外费用也可以指买方愿意为高于账面价值的某种权利（期权价格、期权、认购权）支付的金额（通常也以百分比表示）。对于用于对冲目的的衍生工具（看跌期权），它是期权买方为出售标的证券的权利而支付的价格。就有限风险基金使用的看跌期权而言，期权费随着市场波动性的增加而上涨。

价差（Price differential）

参阅额外费用。

市盈率（Price-earnings ratio）

市盈率即P/E比率，用于对公司股票进行估值。它的计算方法是，用每股收益除以当前股价。

市净率（Price-to-book ratio）

市净率=股票市场价值除以每股（普通股）账面价值。

一级市场（Primary market）

一级市场是指新证券发行和流通的市场。

私募股权（Private equity）

当初创公司或已经开业的年轻公司需要资本时，它们会寻求向投资者及私募股权基金融资。此类公司通常尚未在证券交易所上市，这里是指它们获得投资的所谓私募市场。

招募说明书/基金章程（Prospectus/fund regulations）

招募说明书和基金章程明确了基金合同双方的权利和义务。具体来说，这些文件载有指导投资政策、收益使用以及基金和/或投资者所须承担费用的准则。

代理权（Proxy）

代理权是一种授权书，通过授权书，股东授权他人代表其在公司年度股东大会（AGM）或特别会议上投票（EGM）。

看跌期权（Put option）

看跌期权是一种期权，它赋予买方在指定日期或之前以固定价格出售规定数量标的工具的权利——但不是义务。如果买方行权，则期权立权人（卖方）有义务交割标的工具。对比看涨期权。