金融市场助理部长亨特·麦克马斯特的季度退款声明
金融市场助理部长亨特·麦克马斯特的季度退款声明|美国财政部
一把锁 ( )
新闻稿
金融市场助理部长亨特·麦克马斯特的季度退款声明
2026 年 11 月 4 日
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金融市场助理部长亨特·麦克马斯特的季度退款声明|美国财政部
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新闻稿
金融市场助理部长亨特·麦克马斯特的季度退款声明
2026 年 11 月 4 日
华盛顿——美国财政部将发行 1,250 亿美元的国债，以偿还 2026 年 11 月 15 日到期的约 970 亿美元的私人持有的国债和债券。此次发行将从私人投资者那里筹集约 280 亿美元的新现金。这些证券是：
金额为 580 亿美元的 3 年期票据，将于 2029 年 11 月 15 日到期；
金额为 420 亿美元的 10 年期票据，将于 2036 年 11 月 15 日到期；
价值 250 亿美元的 30 年期债券，将于 2056 年 11 月 15 日到期。
三年期票据将于下午 1:00 拍卖。美国东部时间 2026 年 11 月 9 日星期一。10 年期国债将于美国东部时间下午 1:00 拍卖。美国东部时间 2026 年 11 月 10 日星期二。30 年期债券将于美国东部时间下午 1:00 拍卖。美国东部时间 2026 年 11 月 12 日星期四。所有这些拍卖都将以收益率为基础进行，并将于 2026 年 11 月 16 日星期一结算。
本季度国库融资需求的余额将通过定期的每周票据拍卖、现金管理票据 (CMB) 以及月度票据、债券、国债通胀保值证券 (TIPS) 和 2 年期浮动利率票据 (FRN) 拍卖来满足。
名义息票和 FRN 融资
财政部认为，目前的拍卖规模使其能够很好地应对财政前景以及 SOMA 投资组合规模和构成的潜在变化。根据当前预计的借贷需求，财政部预计在未来几个季度维持名义息票和 FRN 拍卖规模。财政部正在监测 SOMA 购买国库券的情况以及私营部门对国库券不断增长的需求。展望未来，财政部将继续评估未来名义息票和 FRN 拍卖规模的潜在变化，重点关注结构性需求趋势以及各种发行情况的潜在成本和风险。作为该过程的一部分，财政部将与各种市场参与者合作，以更好地了解不断变化的国债供需动态。在考虑任何变化时，财政部将以长期以最低成本为政府融资的目标为指导。
下表列出了 2026 年 8 月至 2026 年 10 月季度的实际拍卖规模以及 2026 年 11 月至 2027 年 1 月季度的预期拍卖规模（以十亿美元为单位）：
2年
3年
5年期
7年
10年期
20年
30年
FRN
8 月 26 日
69
58
70
44
42
16
25
28
9月26日
69
58
70
44
39
13
22
28
10 月 26 日
69
58
70
44
39
13
22
30
11 月 26 日
69
58
70
44
42
16
25
28
12 月 26 日
69
58
70
44
39
13
22
28
1月27日
69
58
70
44
39
13
22
30
财政部计划通过改变定期票据拍卖规模和/或 CMB 来解决下一季度借贷需求的任何季节性或意外变化。
小费融资
在2026年11月至2027年1月的季度中，财政部计划将TIPS拍卖规模维持在当前水平：11月10年期TIPS重新开放拍卖规模为190亿美元，12月5年期TIPS重新开放拍卖规模为240亿美元，1月10年期TIPS新发行拍卖规模为210亿美元。
票据发行
财政部继续看到广泛的市场参与者对票据证券的强劲需求。根据目前的预测，财政部预计将维持目前的基准票据拍卖规模至 11 月底，并预计可能在 11 月底左右发行短期 CMB 以满足其现金管理需求。鉴于对 12 月中旬企业和非预扣税日期相关收入的预测，财政部预计将在 12 月份期间减少短期票据拍卖规模。一月份，财政部预计根据预期的季节性财政流出，整个票据曲线的拍卖规模将会增加。与往常一样，财政部将继续评估近期借款需求，并酌情评估对票据拍卖规模的额外调整。
将 7 年期票据转换为季度新发行的票据
财政部计划将 7 年期国债从每月新发行改为每季度新发行两次，并重新发行两次（类似于 10 年期国债）。 7年期国债将继续在每个月底进行拍卖，并在月底发行和到期。财政部将在 3 月、6 月、9 月和 12 月拍卖新股，并在每个周期的随后两个月重新开放拍卖。此转换将从 2027 年 3 月新发行开始生效，并将于 4 月和 5 月重新发行。
现金余额
财政部预计 12 月底现金余额为 8500 亿美元。然而，根据目前对即将到来的退款季度的预测，财政部估计，财政部普通账户（TGA）的规模可能会在 11 月底和 1 月底达到 1.025 万亿美元（正负 500 亿美元）的峰值。这些数字与财政部长期的现金余额政策一致，并受到当时预计将发生的大量资金外流的推动。
回购
财政部正在发布即将到来的退款季度的暂定回购时间表。财政部预计，在下一季度，它将购买最多 700 亿美元的现成证券以提供流动性支持，并购买最多 250 亿美元的 1 个月至 2 年期证券用于现金管理。财政部将继续评估回购操作可能的改进，例如最大购买金额、回购操作安排和频率、证券资格和执行流程的变化。
请将有关这些主题或与债务管理相关的其他主题的意见或建议发送至debt.management@treasury.gov。
下一季度退款公告将于 2027 年 2 月 3 日星期三发布。
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金融市场助理部长亨特·麦克马斯特的季度退款声明
2026 年 11 月 4 日
华盛顿——美国财政部将发行 1,250 亿美元的国债，以偿还 2026 年 11 月 15 日到期的约 970 亿美元的私人持有的国债和债券。此次发行将从私人投资者那里筹集约 280 亿美元的新现金。这些证券是：
金额为 580 亿美元的 3 年期票据，将于 2029 年 11 月 15 日到期；
金额为 420 亿美元的 10 年期票据，将于 2036 年 11 月 15 日到期；
价值 250 亿美元的 30 年期债券，将于 2056 年 11 月 15 日到期。
三年期票据将于下午 1:00 拍卖。美国东部时间 2026 年 11 月 9 日星期一。10 年期国债将于美国东部时间下午 1:00 拍卖。美国东部时间 2026 年 11 月 10 日星期二。30 年期债券将于美国东部时间下午 1:00 拍卖。美国东部时间 2026 年 11 月 12 日星期四。所有这些拍卖都将以收益率为基础进行，并将于 2026 年 11 月 16 日星期一结算。
本季度国库融资需求的余额将通过定期的每周票据拍卖、现金管理票据 (CMB) 以及月度票据、债券、国债通胀保值证券 (TIPS) 和 2 年期浮动利率票据 (FRN) 拍卖来满足。
名义息票和 FRN 融资
财政部认为，目前的拍卖规模使其能够很好地应对财政前景以及 SOMA 投资组合规模和构成的潜在变化。根据当前预计的借贷需求，财政部预计在未来几个季度维持名义息票和 FRN 拍卖规模。财政部正在监测 SOMA 购买国库券的情况以及私营部门对国库券不断增长的需求。展望未来，财政部将继续评估未来名义息票和 FRN 拍卖规模的潜在变化，重点关注结构性需求趋势以及各种发行情况的潜在成本和风险。作为该过程的一部分，财政部将与各种市场参与者合作，以更好地了解不断变化的国债供需动态。在考虑任何变化时，财政部将以长期以最低成本为政府融资的目标为指导。
下表列出了 2026 年 8 月至 2026 年 10 月季度的实际拍卖规模以及 2026 年 11 月至 2027 年 1 月季度的预期拍卖规模（以十亿美元为单位）：
2年
3年
5年期
7年
10年期
20年
30年
FRN
8 月 26 日
69
58
70
44
42
16
25
28
9月26日
69
58
70
44
39
13
22
28
10 月 26 日
69
58
70
44
39
13
22
30
11 月 26 日
69
58
70
44
42
16
25
28
12 月 26 日
69
58
70
44
39
13
22
28
1月27日
69
58
70
44
39
13
22
30
财政部计划通过改变定期票据拍卖规模和/或 CMB 来解决下一季度借贷需求的任何季节性或意外变化。
小费融资
在2026年11月至2027年1月的季度中，财政部计划将TIPS拍卖规模维持在当前水平：11月10年期TIPS重新开放拍卖规模为190亿美元，12月5年期TIPS重新开放拍卖规模为240亿美元，1月10年期TIPS新发行拍卖规模为210亿美元。
票据发行
财政部继续看到广泛的市场参与者对票据证券的强劲需求。根据目前的预测，财政部预计将维持目前的基准票据拍卖规模至 11 月底，并预计可能在 11 月底左右发行短期 CMB 以满足其现金管理需求。鉴于对 12 月中旬企业和非预扣税日期相关收入的预测，财政部预计将在 12 月份期间减少短期票据拍卖规模。一月份，财政部预计根据预期的季节性财政流出，整个票据曲线的拍卖规模将会增加。与往常一样，财政部将继续评估近期借款需求，并酌情评估对票据拍卖规模的额外调整。
将 7 年期票据转换为季度新发行的票据
财政部计划将 7 年期国债从每月新发行改为每季度新发行两次，并重新发行两次（类似于 10 年期国债）。 7年期国债将继续在每个月底进行拍卖，并在月底发行和到期。财政部将在 3 月、6 月、9 月和 12 月拍卖新股，并在每个周期的随后两个月重新开放拍卖。此转换将从 2027 年 3 月新发行开始生效，并将于 4 月和 5 月重新发行。
现金余额
财政部预计 12 月底现金余额为 8500 亿美元。然而，根据目前对即将到来的退款季度的预测，财政部估计，财政部普通账户（TGA）的规模可能会在 11 月底和 1 月底达到 1.025 万亿美元（正负 500 亿美元）的峰值。这些数字与财政部长期的现金余额政策一致，并受到当时预计将发生的大量资金外流的推动。
回购
财政部正在发布即将到来的退款季度的暂定回购时间表。财政部预计，在下一季度，它将购买最多 700 亿美元的现成证券以提供流动性支持，并购买最多 250 亿美元的 1 个月至 2 年期证券用于现金管理。财政部将继续评估回购操作可能的改进，例如最大购买金额、回购操作安排和频率、证券资格和执行流程的变化。
请将有关这些主题或与债务管理相关的其他主题的意见或建议发送至debt.management@treasury.gov。
下一季度退款公告将于 2027 年 2 月 3 日星期三发布。
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