投资者早就知道 Meta Platforms ( META -2.17% ) 计划通过人工智能继续增长。大多数投资者认为，它将利用其大量数据收集来以竞争对手无法精确复制的方式训练人工智能模型。
因此，尽管 Meta 多年来一直是超大规模提供商，但当听到马克·扎克伯格也在考虑租赁云计算能力时，一些人可能会感到惊讶。了解这一点后，当 Meta 于 7 月 29 日公布第二季度收益时，投资者可能会密切关注该公司及其首席执行官。
迁移至新云
到目前为止，投资者似乎对 Meta 昂贵的人工智能野心并不热衷。该公司承诺仅在 2026 年就投入 1250 亿至 1450 亿美元的资本支出，主要用于开发人工智能。 2025 年，该公司在资本支出上花费了近 700 亿美元。
此外，该社交媒体股票的市盈率为23倍，是“七大”股票中最低的。 2026 年第一季度，其收入同比增长 33%，这一增长水平支持了 Meta 的投资论点，特别是考虑到其较低的市盈率及其在数字广告领域的成功。
纳斯达克股票代码：META
尽管如此，其从何处获得显着长期增长的不确定性可能部分解释了其低市盈率。
如今，平均有 35.6 亿人（约占世界人口的 43%）每天登录 Meta 拥有的网站。过去的成功使其能够吸引的潜在新用户相对较少。
目前，该公司向 Neocloud 转型的开始似乎取决于与 Anthropic 拟议的为期两年、价值 100 亿美元的交易，一些人认为，在 7 月 29 日的财报电话会议上宣布此类交易已敲定，将推动该公司股价飙升。这笔交易将使 Meta 能够以直接转化为收入的方式使用其部分人工智能基础设施。
诚然，该交易还不是最终的，仍有可能失败。然而，整个市场对云基础设施的需求很大。尽管 Meta 被视为整个 AI 建设过程中的四大超大规模提供商之一，但包括 Evercore 的 Mark Mahaney 在内的分析师认为，Meta 可能向客户提供的产品更类似于小型 Neocloud 提供商的专业云产品。
这看起来是一个很有前景的模型：Mordor Intelligence 预计到 2031 年，neocloud 的复合年增长率将达到 46%。
然而，如果这样的公告发生，仍可能无法缓解投资者的担忧。第一季度，Meta 近 98% 的收入来自数字广告，而扎克伯格尚未证明他可以将公司转变为与亚马逊网络服务或微软 Azure 相媲美的云基础设施提供商。在投资者对 Meta 朝这个方向转向更有信心之前，许多人可能仍持怀疑态度。
投资者应该在盈利前购买 Meta Platforms 股票吗？
对于投资者来说，好消息是 Meta Platforms 股票可能会在 7 月 29 日之前买入，届时扎克伯格可能会更明确地阐述其人工智能雄心。
事实上，如果 Anthropic 交易失败，Meta Platforms 的股票可能会受到打击。此外，鉴于该公司几乎所有收入仍然来自数字广告，其在新人工智能数据中心上的巨额资本支出令许多投资者感到担忧。
幸运的是，数字广告业务可能不会有任何进展，而且该公司的人工智能努力提高了其效率。考虑到收入的快速增长和 23 倍的市盈率，即使 Meta 的人工智能计划未能满足投资者的预期，该公司的增长也应该会持续。