Chipotle Mexican Grill ( CMG -0.50% ) 股价自 2024 年以来一直呈下降趋势，即使以 52 周高点衡量，也下跌了 39%。这家因其健康食品而广受欢迎的休闲快餐巨头已成为消费者偏好转变和客户面临的经济挑战的受害者。
现在，投资者等待 7 月 29 日该公司发布第二季度业绩。但在财报发布之前，该股票是否值得购买，还是投资者应该保持观望，直到获得最新数据？
今天的 Chipotle 状态
股东们对 Chipotle 最近几个季度的表现并没有什么值得庆祝的。
第一季度，其同店销售额仅增长 0.5%。这与 2024 年第一季度形成鲜明对比，当时可比销售额增长了 7%。此外，其第一季度的营业利润率为 12.9%，低于一年前的 16.7% 和 2024 年第一季度的 16.3%，就在 Chipotle 进行 50 比 1 的股票分割之前。
这次分裂与该股的历史高点非常吻合。此后，不断上升的通胀打击了美国消费者。与此同时，Chipotle 面临着更高的租金、劳动力和食品成本，挤压了其利润率。这些挑战并非 Chipotle 所独有，但仍然给该公司带来了压力。
此外，两年前，布莱恩·尼科尔 (Brian Niccol) 担任其首席执行官。 2024 年中期离职前往星巴克后，前首席运营官斯科特·博特赖特 (Scott Boatwright) 接任首席执行官。尽管博特赖特之前监督了尼科尔的许多举措，但迄今为止他未能为该连锁店制定有效的周转策略。
投资者没有理由期望短期内会有显着改善。分析师预测本季度收入年增长率为 8.7%。这将比第一季度的 7.4% 有所改善，但远低于 2024 年第二季度报告的 18.2% 的收入增长。
纽约证券交易所代码：CMG
尽管如此，股价现在可能更好地反映了公司面临的挑战。在遭到抛售后，Chipotle 的市盈率已降至 29 倍，与标准普尔 500 指数的平均市盈率相当。 2018年至2025年间，该公司的市盈率很少跌破50。
因此，虽然与过去的估值相比，今天的市盈率似乎很便宜，但较低的市盈率似乎表明人们对 Chipotle 的复苏能力失去了信心。
投资者应该在 7 月 29 日之前购买 Chipotle 股票吗？
考虑到 Chipotle 的业务状况，投资者没有明显的理由在 7 月 29 日之前购买股票。
大多数问题似乎并不是快餐连锁店所独有的。此外，收入增长的轻微改善可能会为股价提供急需的上涨动力。
不幸的是，过去几年保持其高估值并推高股价的快速增长已经结束，目前还不清楚 Chipotle 是否或何时能够重新点燃它。
尽管其市盈率已大幅下降，但 Chipotle 的市盈率必须进一步下降，才能合理地将其称为价值股。鉴于该股估值既不低，也没有明显的收入增长显着加快的途径，目前可能不宜买入这只非必需消费品股票。