SK Hynix (SKHY +13.01%) 是全球最大的存储半导体生产商之一。该公司在 DRAM、NAND 闪存和高带宽内存 (HBM) 领域占据市场领先地位。随着超大规模企业竞相构建更大的训练集群和推理机群，先进 HBM 的短缺已成为控制整个人工智能基础设施建设步伐的一个瓶颈。
本月早些时候，这家韩国公司在纳斯达克完成了美国存托股票的二次上市。该公司通过此次发行筹集了约 265 亿美元，在满足内存需求的大量投资需求之际为其提供了新的资金。
SK海力士将利用其IPO收益做什么？
根据该公司的F-1表格注册声明，SK海力士明确表示新筹集的资金将用于资本支出，而不是一般公司用途。所得款项将分配给三个领域：在韩国龙仁建设一家制造工厂、在韩国清州开发先进的封装和测试设施以及购买制造设备。
关于设备，SK海力士指出，它将购买极紫外（EUV）光刻系统。这些工具将部署在其不断扩大的韩国晶圆厂中，以支持人工智能工作负载所需的先进 DRAM 和 HBM 产品的大批量生产。通过将整个产品用于产能扩张，SK 海力士表明了其满足多年来内存需求激增的决心。
什么是 EUV 机器？为什么它们对人工智能很重要？
为了制造人工智能芯片和支持它们的存储器，EUV机器是必不可少的。先进的节点需要能够将更小的晶体管蚀刻到芯片中，从而允许在相同的物理空间中容纳更多的晶体管。这提高了每瓦性能，对于数据存储芯片来说，还提高了存储密度。极紫外光刻提供了超精细细节水平所需的窄波长光。
如果没有 EUV，内存生产商将难以制造与下一代人工智能加速器架构保持同步的最新一代高带宽产品。换句话说，获得EUV光刻机直接意味着能够扩大高端芯片的生产规模，满足市场的需求。
ASML对EUV近乎垄断
ASML（ASML +3.69%）是唯一一家在技术上能够供应大批量 EUV 光刻系统的公司。这种垄断地位意味着尖端芯片生产的任何重大扩张都不可避免地要经过ASML的供应链。
因此，SK海力士的融资应该被视为ASML的强大催化剂。通过明确指定资金用于 EUV 系统采购，SK 海力士表示将把 IPO 收益转化为 ASML 设备订单。这些订单将增加 ASML 的积压订单，并随着基础设施支出的加速，为人工智能驱动的长期需求提供令人羡慕的收入水平。
由于 SK 海力士是 GPU 设计人员 HBM 的主要供应商，该公司不断扩大的产能将有助于支持其他类型的芯片生产，从而创造一个良性循环，进一步有利于 ASML 的 EUV 特许经营权。
总而言之，SK海力士的上市不仅仅是一次一般性的融资事件：它发出了一个具体信号，即在可预见的未来，内存超级周期的上升阶段将继续加剧。在此背景下，预计更多资金将流入支持人工智能基础设施建设的基本镐铲设备。