投资者似乎忘记了，Meta (META) 雄心勃勃的人工智能资本支出在该公司 4 月份公布第一季度财报时对该股造成了影响。

此后情绪发生转变有两个原因。

快速洞察：Meta 在 7 月 29 日公布收益报告之前，多头们纷纷关注该公司，部分原因是大规模成本削减带来的潜在利润上涨。

美国银行分析师贾斯汀·波斯特(Justin Post)在一份报告中表示，“随着 5 月份劳动力减少 10%，第二季度职位发布环比下降 49%，我们预计每股收益将上涨。”

另一个因素是，在与 Anthropic ( ANTH.PVT ) 在计算方面的新合作的帮助下，首席执行官马克·扎克伯格 (Mark Zuckerberg) 有可能发出 2027 年强劲需求的信号。

Post 补充道：“在有报道称与 Anthropic 达成潜在计算交易后，我们将在 2027 年增加 50 亿美元的收入，以获得额外的 AI 容量优势（预计通过广告、订阅或企业销售实现盈利）。”

Meta 股票在过去一个月上涨了 12%，跑赢了同期标准普尔 500 指数 (^GSPC) 的小幅跌幅。雅虎财经 AlphaSpace 数据显示，该股突破了 4 月底的低点，同时本月早些时候也升至关键的 200 日移动平均线之上。

然而，该股仍较去年下跌 2%。

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AlphaSpace 签到：Meta 的平淡估值也可能对多头具有吸引力。根据雅虎财经 AlphaSpace 的数据，Meta 股票的预期市盈率为 20.75 倍，低于 22 倍的七年平均水平。投资者可能认为，在人工智能资本支出方面，最糟糕的情况已经反映在股票中。

波斯特指出，“我们认为目前的估值低估了人工智能对核心业务和新业务的能力优势，而情绪和股票表现的驱动因素可能是：1）新的收益流（模型许可、订阅、业务代理等）的知名度不断提高，2）法学硕士整合带来的广告收入增长，3）法学硕士对前沿能力的改进，以及4）芯片进展可以推动对未来成本节约的乐观情绪。”

底线：重新买入该股的投资者最好不要忘记 Meta 是一家处于全面投资模式的公司。当 Meta 于 7 月 29 日发布财报时，它可以很容易地提高 2026 年的资本支出计划，这可能会再次导致股价下跌。

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