穆迪 (MCO 1.52%) 是美国最大的金融数据、分析和信用评级服务提供商之一，通常被认为是常青股票。它与 S&P Global (SPGI 1.48%) 在金融数据市场上几乎处于双头垄断地位，两家公司都为广泛的企业和金融机构提供服务。

然而，穆迪股价今年迄今几乎持平，表现逊于标准普尔 500 指数 9% 的涨幅。该股的市盈率为 37 倍，从历史上看也很昂贵，而标准普尔 500 指数的市盈率为 32 倍。您是否应该在穆迪 7 月 22 日公布第二季度收益报告之前继续投资穆迪，还是应该等待其估值冷却到更合理的水平？

穆迪股票停滞不前是什么情况？

穆迪通常在牛市和熊市中蓬勃发展，因为无论市场整体走向如何，其客户都会使用其服务做出明智的财务决策。 2022年和2023年，利率上升抑制了对其信用评级服务的需求，该服务用于批准新的债务发行，但随着2024年和2025年利率下降，该业务有所复苏。

穆迪还一直在通过新的人工智能功能升级其平台，以更有效地处理其财务数据，并扩大其对抗人工智能挑战者的护城河。它还将这些服务集成到亚马逊网络服务（AWS）和微软的 Copilot 中，以跟上云和人工智能服务的转变。

纽约证券交易所代码：MCO

穆迪预计，2026年其收入将实现高个位数增长，调整后营业利润率将从2025年的51.1%扩大至52%-53%，调整后每股收益将增长10%-14%。它还计划将其 2.8-30 亿美元自由现金流 (FCF) 的大部分用于 25 亿美元的回购（相当于其 892 亿美元市值的近 3%）。

前景是光明的，但有两个主要问题正在拖累其股价。首先，许多分析师预计，如果通胀不降温，2026 年下半年就会加息。这种压力可能会影响其新债发行的评级服务。其次，市场对其人工智能计划的热情，以及对今年剩余时间的乐观指引，推高了其估值。利率上升可能会压缩这些估值，并促使投资者转向更便宜的股票。

您应该在穆迪发布下一份收益报告之前购买该股票吗？

穆迪仍然是一项可靠的长期投资，但我不会在下一次收益报告发布之前急于购买它。我会等着看它对当前宏观环境、人工智能集成的货币化以及全年指导的看法，然后再假设它会在今年下半年恢复魔力。