投行Cantor Fitzgerald半导体行业分析师CJ Muse表示，市场低估了未来3—5年存储芯片（尤其HBM）的盈利能力。真正重要的不是微软买多少芯片，而是2027年的存储供应将比2026年更紧张，这意味着存储厂商的高景气周期可能持续到2028年甚至更久。
只要AI算力需求没有在2028年见顶，而是继续延续到2029、2030年，那么存储厂商的盈利还有大幅上修空间。按照多头测算，相关公司明年可能实现接近200美元的每股收益，而当前估值仅约5倍PE，远低于历史高点，因此股价仍有显著上涨潜力。