甲骨文的股价已跌至此前曾出现过强劲反弹的价格底线，但这一次该公司对其未来进行了前所未有的押注。
甲骨文（ORCL）销售运行现代业务的数字管道，从数据库和云基础设施到管理财务和人力资源的复杂应用程序。在过去三个月大幅下跌-30%之后，该公司股价目前约为每股119.96美元，完全位于曾四次充当跳板的价格区域内。历史表明买家会出现在这里。每个投资者现在必须回答的问题是：他们会再次出现吗？
这个楼层对于交易者来说具有特别重要的意义。过去四次甲骨文股票跌入 113.96 美元至 125.96 美元的区间时，它都找到了支撑并发起了大幅反弹。这些反弹产生了 58% 的平均峰值涨幅。 2025 年 4 月的一件事是，该股在随后的 156 天内上涨了 160%。 2024 年 8 月的另一次涨幅为 50%。该形态清晰而有力，将该水平确立为交易者心中的关键防线。
这层楼赢得了声誉吗？
之前对这一水平的每次防御都发生在不同的情况下，但结果是相同的：买家感知到价值并介入。反弹并不是转瞬即逝的。它们是持续向上运动的开始。 2024 年春季，该区域的两次单独测试导致随后几个月分别上涨 7.4% 和 15.3%。这些情节一点一点地建立了关卡的可信度。
今天，甲骨文过去 12 个月的收入增长了 17.4%，是标准普尔 500 指数中值的两倍多。其33%的营业利润率也远高于18.4%的市场中位数。从纸面上看，到达这一层的业务看起来很稳固，这是保持任何支撑位的首要要求。
这一次，甲骨文以 700 亿美元的价格实现增长
这是决定性的区别。 Oracle 与上次测试时的公司不同。在人工智能需求的推动下，它正处于一次重大转变之中。该公司仅在本季度就签署了惊人的“670 亿美元人工智能基础设施合同”，将其积压的剩余履约义务增加至 6380 亿美元。这些积压订单为未来销售提供了巨大的可视性，支撑了管理层对 2027 财年总收入增长 +34% 的预测。
但这种增长是付出巨大代价的。为了履行这些合同，管理层计划在 2027 财年将净现金支出用于资本支出约“700 亿美元”。为了为其提供资金，该公司预计将筹集“400 亿美元的债务和股权”。这是一个诚实的问题：底部可能会破裂，因为这项投资的规模会带来巨大的执行风险。管理层已经表示，由于数据中心的扩建，短期内“毛利率将下降”。正如最近的一项分析所指出的那样，投资者面临的核心问题是，甲骨文大量的人工智能积压工作是否值得冒执行风险。对于那些喜欢投资更广泛的软件主题而不专注于单一公司高风险建设的人来说，像 IGV 这样的软件 ETF 提供了多元化的选择。
回报的第一个迹象是观察数字
支持水平是一种押韵，而不是法律。历史提供了强有力的先例，但甲骨文股票的未来将取决于其大规模人工智能投资的成功。最乐观的情况是，该公司正在成功抓住技术支出的千载难逢的转变。悲观的情况是，所需的资本对回报和盈利能力的影响持续的时间超出了投资者愿意等待的时间。
僵局不会永远持续下去。该公司历史积压的订单是否转化为实时结果的第一个具体测试是其对当前季度的预测。管理层预计 2027 年第一季度总收入增长将在 27% 至 29% 之间。达到或超过这个范围将是人工智能押注步入正轨的最强烈信号，为买家提供再次捍卫这一底线的根本理由。
如果回调到可防御的水平是你的选择，我们的“逢低买入”屏幕会对基础业务仍然坚挺的逢低排名进行排名。
ORCL 已从峰值下跌 65%
支撑位是一种模式，而不是一种承诺，而在支撑位上大力押注正是风险隐藏的地方。 ORCL 本身在过去 5 年里已经从峰值下跌了 65%，而当一个职位承载了你太多的财富时，这样的下跌会有很大不同。 Trefis Wealth 团队采用与运行我们的高质量投资组合相同的基于规则的系统纪律来计算，了解重复会对您的净资产产生什么影响。请求对您最大的头寸进行免费的漏洞审计。
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