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您要求克劳德在会议前整理一个电子表格公式。答案可能来自 TPU，即谷歌与 Broadcom 合作开发的 AI 芯片。 Anthropic 现在以千兆瓦为单位租赁这些芯片。
据 CNBC 报道，Anthropic 计划于 11 月 18 日为其 IPO 定价。这对博通股票意味着什么？博通预计将在 2027 年成为其最大的定制芯片买家，该客户即将筹集大量公共现金。
大家都知道 Broadcom 为 Alphabet 构建 TPU，Alphabet 在 10 月份表示它直接或通过 Broadcom 为 Anthropic 提供服务。该文件对博通方面的规模进行了界定：TPU 设备租赁期为五年，租金约为 1,612 亿美元（不包括利息）。这大约是博通刚刚结束的财年预期销售额的 1.5 倍，尽管博通已将部分租赁交给了融资合作伙伴。这笔 1,612 亿美元的账单同时通过博通股票和标准普尔 500 指数基金进入了数百万美元的投资组合；与 Trefis 合作伙伴公司进行 15 分钟的免费通话可以回答：一位 AI 客户的乘车次数是多少？
数据说明了什么？
来源：Anthropic 的 S-1/A；博通 9 月份的电话会议提供了千兆瓦的电力。
博通自有业务：
预期数据为分析师平均数；周三收盘价为 345.22 美元。
以下是 IPO 的变化。按中价计算，Anthropic 预计 IPO 和私募的净收益约为 846 亿美元，超过 9 月后 12 个月内到期的 707 亿美元债务，加上其已持有的现金。租户可以支付一年的租金。博通表示，它使用阿波罗和黑石等外部合作伙伴为硬件提供资金，而不是直接贷款，不过票据可以发行给博通或合作伙伴。 Anthropic 的第一个千兆瓦项目的第一笔 350 亿美元资金已于 6 月完成。
该股大幅波动：11 月 5 日下跌 10.4%，随后四个交易日上涨 18.4%。我们周三的文章，以 332 美元的价格买入、卖出还是持有博通股票？ ，命名为约 290 美元作为添加价格；相反，该股当天上涨了 4.0%。目前仍较 6 月 2 日收盘高点低 28%。
每次痛苦的收益：每单位下行波动的年回报率高于国库券，五年到周三。越高越好。
这周你应该做什么？
位置，不要预测。 Broadcom 在这方面的收益最高，但最差的跌幅仍然是 41%。调整规模，包括资金，这样重复就不会迫使出售。关注两个过时的触发点：Anthropic 的最终 IPO 价格和 Broadcom 12 月 9 日的业绩，了解任何人工智能前景更新。风险在于集中度。 Broadcom 预计明年将有一位客户引领其定制芯片销售，而 Anthropic 表示其自身增长率可能会大幅下降。
更大的想法是什么？
供应商的实力取决于客户的钱包。到目前为止，博通预计最大的定制芯片买家一直是一家私营公司。 IPO后，可以在公开市场筹集资金。芯片顺序相同；他们背后的信用即将改变。
接下来你应该问什么？
您有多少资金花在一位芯片客户身上？
对于投资七位数的家庭，Broadcom 持有标准普尔 500 指数基金以及直接股票。通过与 Trefis 合作伙伴公司的 15 分钟免费通话即可了解这一切。