在 ChatGPT 推出之前，亿万富翁 Stanley Druckenmiller 就一直看好人工智能。他是华尔街最受关注的宏观投资者之一。他在杜肯资本 (Duquesne Capital) 的平均年收益率为 30% 左右，全年没有亏损，1992 年做空英镑的赌注赚了超过 10 亿美元。
德鲁肯米勒的人工智能选股遭受重创
自第二季度末以来，人工智能行业形势急转直下。 Stanley Druckenmiller 在这份名单上挑选的 10 只 AI 股票中，有 9 只自 6 月 30 日以来均出现下跌，截至 11 月 9 日，这些股票在等权重基础上平均下跌 27.8%，而 SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) 的涨幅约为 0.8%。我们在下面的列表中列出了自 6 月 30 日以来每只股票的表现。但德鲁肯米勒在事故发生前逃出来了吗？我们可以在几天内得知，届时他的家族办公室预计将披露其第三季度的持股情况。该文件将揭示他是否在最近一次人工智能抛售之前出售或减持头寸，或者持有随后遭受严重损失的股票。
要了解德鲁肯米勒购买和出售的商品，请关注我们网站上的斯坦利·德鲁肯米勒页面并注册接收电子邮件通知。
德鲁肯米勒于 2024 年 5 月告诉 CNBC，他的年轻合伙人敦促他在 2022 年收购 Nvidia。他买了它，一个月后 ChatGPT 推出了，所以他大幅提高了仓位。在大幅上涨后，他于 2024 年 3 月下旬减持了股份，并表示自己不是沃伦·巴菲特，也没有持有股票 20 年。他称人工智能在短期内有点被过度炒作，但从长期来看却有些炒作不足。
说到巴菲特，我们将伯克希尔·哈撒韦公司的股票列为最具上涨空间的沃伦·巴菲特10只具有上涨潜力的股票。
德鲁肯米勒从一开始就称人工智能是真实的。在 2023 年 6 月接受彭博社采访时，他表示人工智能是真实的，与加密货币不同。他表示，真正的长期转变不会在 10 个月内发生，而互联网泡沫持续了大约两年半。他想拥有英伟达至少两到三年。
到 2024 年 5 月，他的语气发生了变化。他告诉 CNBC，人工智能现在可能有点被过度炒作，但从长远来看，却被低估了。他将其与 1999 年的互联网进行了比较，当时购买了纳斯达克指数的人发现，在互联网的回报到来之前，纳斯达克指数已经下跌了 80%。他表示，历史可能会押韵，所有人工智能支出的巨大回报可能需要四到五年的时间。
在一月份录制的摩根士丹利采访中，德鲁肯米勒指出，人们称过去的每一次技术革命都是工作岗位的终结，一直到马车的时代。他以放射科医生为例。机器读取前列腺癌病理的能力与人类一样甚至更好，但今天的放射科医生比十年前更多，因为他们现在把时间花在病人身上。他还警告说，如果政府通过印钞来应对失业问题，人工智能可能会引发通货膨胀。
您可以点击查看斯坦利·德鲁肯米勒精选的十大人工智能股票及其表现。下面我们提到他截至第二季度的前 5 个人工智能选择。
杜肯家族办公室第二季度的 13F 显示他仍在购买人工智能股票。在此列表中，我们按照德鲁肯米勒第二季度末所持股份的价值从最低到最高对其中 5 只股票进行排名。对于每只股票，我们追踪其今年截至 11 月 9 日的表现（从 1 月 2 日收盘价开始衡量）。
为什么我们对对冲基金投资的股票感兴趣？原因很简单：我们的研究表明，通过模仿最好的对冲基金的首选股票，我们可以跑赢市场。 Insider Monkey 的季度通讯策略每个季度都会选择 14 只小盘股和大盘股，自 2014 年 5 月以来回报率达到 612%，比基准高出 375 个百分点（更多详情请参见此处）。
您可以通过点击下面的图片观看我们的视频，查看亿万富翁德鲁肯米勒的 10 只人工智能股票精选的完整列表。
截至第二季度德鲁肯米勒股份：1.177 亿美元
年初至今的表现（截至 11 月 9 日）：+76%
6月30日以来的回报率：-47.5%
希捷生产数据中心用来存储数据的大型硬盘。德鲁肯米勒在第二季度增持了 71,300 股，其持股量增加了一倍多。他的基金目前持有 122,000 股，占其投资组合的 2.26%，高于第一季度的 0.59%。
人工智能会产生大量数据，希捷最大的硬盘供不应求。由于短缺，希捷提高了价格，从而将其利润率和现金流推至创纪录水平。 2027 年的价格已经锁定，摩根士丹利认为需求增长速度可能比公司所说的还要快。
风险是2028年。西部数据、东芝和零部件供应商都在增加产能，就像希捷设定2028年的价格一样。分析师仍预计利润率将继续上升。如果人工智能支出放缓，驱动订单将在几个季度后感受到。该股的预期市盈率为 11.5 倍，这一低倍数表明投资者预计利润将达到顶峰。
有报道称东芝计划增加硬盘供应，因为竞争对手的更多供应会削弱希捷的定价能力，希捷单日股价下跌逾 10%。看看下跌是否是买入机会。
截至第二季度德鲁肯米勒股份：1.202 亿美元
年初至今的表现（截至 11 月 9 日）：-9%
6月30日以来的回报率：-19.3%
德鲁肯米勒在第一季度出售了他的 Alphabet 股份，然后改变了主意。他的基金第二季度购买了336,300股，占其投资组合的2.31%。 Alphabet 是今年榜单上仅有的两只下跌的股票之一。
最乐观的情况是，谷歌云已成为第二个增长引擎。第三季度，云收入较去年同期增长103%，首席执行官Sundar Pichai表示对其AI基础设施的需求巨大。近 100 家客户使用其 TPU，Alphabet 现在在公司外部销售这些 TPU。搜索收入仍比去年同期增长 12%。同期总收入增长 25%，营业收入增长 30%。 Alphabet 还拥有 SpaceX 约 5% 的股份，该公司于 6 月上市。该股较 5 月份高点低 30% 以上，这为买家提供了较低的入场点。
Alphabet第二季度的自由现金流自公司上市以来首次出现负值，而搜索收入仍较上年同期增长17%。了解为什么投资者仍然喜欢它。
截至第二季度德鲁肯米勒股份：1.291 亿美元
年初至今的表现（截至 11 月 9 日）：+18%
6月30日起回报率：12%
亚马逊网络服务向数千家公司出租人工智能计算能力，亚马逊还构建自己的人工智能芯片。 Druckenmiller 的基金在第二季度增持了 495,800 股，截至第二季度目前持有 541,600 股。该股份占其投资组合的 2.48%，高于第一季度的 0.28%。他的基金还持有亚马逊股票的看涨期权。
华尔街分析师丹·艾夫斯在给客户的一份报告中表示，即使中期选举后人工智能数据中心建设放缓，亚马逊也可能受益。根据该报告，他假设美国计划建造的 800 至 1,000 个数据中心中约有 10% 没有建成，他还测试了一个更严酷的情况，即未来 18 个月内取消 30% 的数据中心。艾夫斯写道，无论哪种情况，亚马逊和其他已经拥有数据中心容量运行的大型云公司都会变得更有价值，因为与它们竞争的新容量较少。艾夫斯表示，他预计大型科技公司的支出增长将在 2027 年达到顶峰，早于他之前预测的 2028 年或 2029 年，并且他预计大型公司明年筹集的资本将减少约 25%。人工智能热潮仍在以较慢的速度继续，他称这对亚马逊、微软、Alphabet 和元平台来说“非常乐观”。
L1 Capital 预计亚马逊网络服务支出将导致亚马逊的自由现金流为负，但该基金表示市场过于关注短期现金流。点击查看该基金为何保持乐观。
截至第二季度德鲁肯米勒股份：2.324 亿美元
年初至今的表现（截至 11 月 9 日）：+62%
6月30日以来的回报率：-40.4%
意法半导体是一家欧洲公司，生产汽车和工业设备芯片。该公司现在还向人工智能数据中心出售芯片，在那里管理电力和移动数据。 Druckenmiller 的基金在第二季度增持了 490,000 股，目前持有 3,102,880 股。
意法半导体的牛市走势围绕人工智能的复苏而展开。在汽车和工业低迷期间，利润大幅下降，因此该股票提供了在盈利赶上之前买入的机会。 AI数据中心需求为其提供了第二个增长动力。在最近公布的季度中，收入较去年同期增长 17.9%，超出了华尔街的预期。人工智能和卫星零部件领域的销售额同比增长 46.2%。管理层上调了 2026 年数据中心销售预期，并预计 2027 年将大幅提高。它还预计到 2028 年初，工厂变更将使毛利率增加 4 个百分点以上。
意法半导体预计明年其人工智能数据中心销售额将大约翻一番，并正在关闭四家旧工厂以提高利润率，尽管其功率芯片业务仍然亏损。在这里检查风险和好处。
截至第二季度德鲁肯米勒股份：2.816 亿美元
年初至今的表现（截至 11 月 9 日）：+22%
6月30日以来的回报率：-18.4%
台积电为英伟达、AMD 和苹果生产芯片，因此人工智能热潮在很大程度上是通过其工厂实现的。德鲁肯米勒的基金拥有 589,680 股，是该名单上最大的股份。它占其投资组合的 5.40%，高于第一季度的 4.96%。他第二季度增持了 94,400 股，增长 19.1%。截至 11 月 9 日，该股今年已上涨 22%。
无论哪家芯片设计商成为行业领导者，台积电 (TSM) 仍处于有利地位，可以从人工智能的长期增长中受益。它在先进半导体制造领域的技术主导地位，包括 N2 工艺和 CoWoS 封装技术，赋予其巨大的定价能力和竞争对手可能难以复制的竞争优势。对先进芯片的需求持续超过供应，到 2027 年产能大部分已被预订。该公司还受益于强劲的盈利能力、类似软件的利润率和大量现金生成。看多者表示，最近的半导体抛售可能为长期投资者提供一个有吸引力的切入点。
点击继续阅读并查看亿万富翁斯坦利·德鲁肯米勒的 10 只人工智能股票精选和表现的扩展列表。
While we acknowledge the potential of TSM as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk.如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。