Cerebras Systems CBRS 将于 11 月 12 日发布 2026 年第三季度业绩。Cerebras 预计 2026 年第三季度核心收入将在 214-2.16 亿美元之间。 Zacks 的收入共识估计为 2.1582 亿美元。 Cerebras 报告 2026 年第二季度收入为 2.0987 亿美元。过去 30 天，共识亏损一直稳定在每股 13 美分。 Cerebras 报告 2026 年第二季度每股亏损 4 美分，低于 Zacks 普遍预期，盈利意外增长 80.95%。

Cerebras Systems Inc. 价格和每股收益惊喜

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让我们看看在宣布这一消息之前事情进展如何。

Cerebras 第三季度收益值得关注的关键因素

Cerebras Systems 2026 年第三季度的业绩预计将受益于对高速 AI 推理的强劲需求、扩大的云部署以及对其晶圆级计算技术的日益采用。人工智能编码、代理工作流程和企业应用程序对更快生成代币的需求不断增长，可能支持了收入增长。 Cerebras Systems 与 OpenAI 的部署持续增加预计将成为本季度的主要增长动力。该公司能够以更高的推理速度提供先进的前沿模型（包括 GPT-5.6 Sol），这增强了其竞争地位。现有云客户的使用量不断增长也可能增加了云和服务收入。 2026 年第二季度，核心云和其他服务收入同比飙升 287% 至 1.277 亿美元，反映出对其推理产品的强劲需求。扩大企业采用是另一个积极因素。 Cerebras Systems 与 Figma、Cognition 和 Lovable 就人工智能编码达成了协议，而 Block、AlphaSense 和 GSK 则将其技术用于代理应用。它与 CrowdStrike 的合作

还强调了人工智能驱动的网络安全领域的新兴机遇。这些客户的增加预计将支持云的利用并扩大公司在即将报告的季度的收入基础。然而，预计该公司将遭受基础设施投资增加以及与其积极产能扩张相关的近期利润压力。 2026 年第二季度，由于 Cerebras Systems 暂时从客户处租回系统以满足强劲的推理需求，核心毛利率环比下降 590 个基点 (bps) 至 40.6%。该公司预计2026年第三季度将是谷底，核心毛利率预计为38-40%，而核心营业利润率预计将从2026年第二季度的负16%恶化至负25-23%。对制造、数据中心、研发和组织基础设施的持续投资也可能对运营盈利能力造成压力。管理层预计 2026 年第三季度核心营业利润率将在负 25% 至负 23% 之间，而第二季度为负 16%。

CBRS 股票表现不佳

Cerebras 股价在过去三个月暴跌 58.8%，跑输 Zacks 商业服务板块 0.3% 的回报率。 CBRS 股票的表现落后于同行，其中包括 NVIDIA NVDA、Advanced Micro Devices AMD 和 Broadcom AVGO。这三家公司都在扩大其在人工智能领域的足迹。 Advanced Micro Devices 股价上涨 7.2%，而 NVIDIA 和 Broadcom 股价却分别下跌 17.9% 和 23.2%。

CBRS 股票表现

此外，华尔街一致的价格目标意味着较当前水平大约有 201.96% 的上涨空间。

然而，D 的价值得分表明目前 Cerebras Systems 的估值过高。

CBRS 依靠强大的人工智能需求和合作伙伴关系

Cerebras Systems 拥有强劲的长期增长前景，这得益于对高速人工智能 (AI) 推理的需求不断增长、不断扩大的云基础设施以及与领先技术公司的战略合作伙伴关系。代理人工智能、人工智能驱动的编码和实时企业应用程序的日益普及预计将在即将报告的季度增加对该公司晶圆级计算解决方案的需求。与 OpenAI、亚马逊网络服务 (AWS) 和其他超大规模企业的战略合作进一步增强了 Cerebras Systems 的增长前景。它与 OpenAI 的合作支持了对高速 AI 推理的强劲需求，而通过 Amazon Bedrock 进行的 AWS 集成预计将于 2027 年第一季度全面推出，这将扩大企业采用率。人工智能编码、代理工作流程和网络安全方面不断增长的客户参与度为其收入来源多元化提供了更多机会。该公司正在积极扩大其数据中心的覆盖范围，以利用不断增加的人工智能基础设施投资。该公司获得了超过 600 兆瓦的数据中心容量，无论是运营中的还是合同中的

预计将于 2027 年底交付。在与 Flex、Sanmina 和 TSMC 合作的支持下，其制造扩张计划预计到 2026 年将制造能力提高十倍以上。这些投资使 Cerebras Systems 能够满足不断增长的客户需求并加速收入增长。技术进步，包括计划于 2027 年下半年推出的 CS5，预计将增强其竞争地位。管理层预计 2027 年核心收入将增加两倍以上，并在随后几年进一步大幅增长。

结论

Cerebras Systems 的 2026 年第三季度收益可能会反映出强劲的增长势头，这得益于强劲的 AI 推理需求、持续的 OpenAI 部署增长、云客户使用量的增加以及与 AWS 的战略合作。该公司的晶圆级架构、不断扩展的云基础设施以及分类推理领域的新机会也预示着其长期增长前景。然而，近期利润压缩、持续亏损、支出增加、客户集中度以及来自 Advanced Micro Devices、NVIDIA 和 Broadcom 等公司的激烈竞争仍然是关键问题。 Cerebras 目前拥有 Zacks 排名第三（持有）。您可以在此处查看今日 Zacks 排名第一（强力买入）股票的完整列表。

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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。

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