过去一个月，比特币期权市场的防御性明显减弱，在美联储准备开会之际，交易员在 6 月份建立的下行保护措施被解除。
根据 Glassnode 的数据，未平仓合约的看跌/看涨期权比率（衡量市场中看跌期权和看涨期权的比例）已从 6 月底的约 0.76 下降至约 0.52。
看涨期权所占份额正在增加，这是交易者退出对冲而不是增加对冲的模式。最近，大型交易商已经积累了 70,000 美元的看涨期权和看涨期权价差，表明现货价格有上涨的预期。
25 Delta 偏差（交易者为相对于同等上行敞口的下行保护而支付的溢价）在一周期限内已降至 4% 左右，而三个月和六个月合约则保持在 11% 至 12%。这表明交易者仍在为今年晚些时候出现的问题购买保险，但本周已基本停止支付。
隐含波动率，即市场对价格变动幅度的预期，在整个曲线上被压缩，一周为 34.3%，六个月为 40.8%。
这种向上的斜率是市场对近期的未来看起来比遥远的未来更加平静的模型，这并不是在预定的宏观事件之前曲线通常的样子。
美联储周三公布利率决定。市场认为 7 月份上涨的可能性约为 15%，因此在基本情况下近期较低的定价是合理的。
如果声明或预测令人惊讶，那么它也几乎没有留下任何缓冲，而且如此薄的定位可以放大而不是吸收它们。
在过去一周的大部分时间里，比特币价格维持在 65,000 美元附近，包括周四的抛售，导致美国最大科技股损失 7,970 亿美元，以及区块链网络 Movement Labs 和 Storj 申请破产保护，而加密货币交易所 BitMEX 和 BitMart 宣布关闭的时期。
自 6 月以来，市场重新定位，但币安持有份额（约 55% 用户资金，约 24% 现货），并在 7 月初吸引了净流入，而跟踪市场则出现资金流出。