①全球存储大厂扩产趋势明确，这两大环节占据约50%的DRAM与NAND设备采购总额，国内半导体设备及零部件厂商有望持续受益；②伴随AI芯片内部工艺复杂化，晶圆及封测厂必须成倍扩充机台绝对数量以消化产能瓶颈，有望重塑测试环节的价值增量；③全球半导体设备需求爆发，导致上游核心零部件扩产不及+供给极度紧张+交期被不断拉长，利好具备强大交付能力的国内零部件公司。