周一，Oppenheimer 分析师布莱恩·施瓦茨 (Brian Schwartz) 将微软的目标股价从 570 美元上调至 625 美元，同时在该公司公布第一财季业绩之前维持优于大盘的评级。
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该公司的研究表明，强劲的企业需求正在支撑 Azure 和 Microsoft 365 的持续发展势头，基础设施可用性而非需求成为 Azure 增长的主要制约因素。
Schwartz 预计本季度总收入为 900 亿美元，同比增长 16%，GAAP 每股收益为 4.69 美元。该公司定于 10 月 28 日美国股市收盘后公布业绩。华尔街预计营收为 907.5 亿美元，每股收益为 4.72 美元。
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该分析师的回归分析显示，按固定汇率计算，第一财季 Azure 收入将增长 46%，不过他指出，买方的预期增长率为 47%。对于第二财季，Azure 增长指引可能会与第一季度保持一致，积极成果接近 50%。
微软已确认计划在两年内将数据中心容量增加一倍，以支持本财年和下一财年上线额外容量的增长潜力。该公司还宣布从 2027 年开始部署 Maia 300，目标是比领先的基于 GPU 的系统每兆瓦多 40% 的代币。
在最近的产品更新之后，Copilot 正在超越基于席位的货币化，将其定位为更广泛的企业执行平台，收入与用户和工作负载挂钩。 Schwartz 认为这是未来几个季度 Microsoft 365 商业云增长的潜在驱动力。
该分析师强调 2027 财年资本支出要求是需要监控的主要风险。
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