电动汽车巨头特斯拉 (Tesla) 第三季度交付了 486,532 辆汽车，轻松超出了约 461,000 辆的预期，周五股价上涨。
尽管交付量仍较一年前创纪录的 497,099 辆下滑 2%，但考虑到全球电动汽车需求挥之不去的担忧，这一大幅增长令人鼓舞。
特斯拉第三季度生产了 464,391 辆汽车，这意味着交付量也超过了产量 22,000 多辆。 Model 3 和 Model Y 车辆的交付量为 478,237 辆，凸显了特斯拉这两款销量最高车型的重要性。
投资者等待特斯拉第三季度业绩
现在人们的注意力将转向特斯拉第三季度的完整业绩，该业绩将于 10 月 21 日星期三收盘后公布。
尽管交付速度较快，但预期仍相对较低。最新的 Zacks 共识显示，第三季度收入为 276.1 亿美元，同比下降约 2%。与此同时，第一季度每股收益预计将从去年同期的 0.50 美元降至每股 0.45 美元。
随附的预估修订数据还显示，第一季度 EPS 共识预估最近已从一周前的 0.47 美元下降。这一趋势延续到第三季度之后，过去 60 天内 2026 财年每股收益预期从 1.80 美元降至 1.76 美元，2027 财年每股收益预期从 2.36 美元下调至 2.34 美元。
因此，强于预期的交付量是否会促使分析师提高盈利预测对于特斯拉第一季度报告至关重要。
TSLA 的估值几乎没有犯错的余地
交付量肯定令人鼓舞，但考虑到特斯拉估值过高和盈利修正趋势疲弱，谨慎情绪仍然可以理解。
此外，尽管周五股价飙升，但由于投资者权衡近期汽车盈利能力与公司在自动驾驶、机器人出租车、人工智能和机器人技术方面的长期机会，特斯拉今年迄今仍下跌了 15% 以上。
特斯拉以每股 370 美元左右的价格，在 Mag 7 中拥有最高的预期市盈率，达到 200 倍的预期市盈率，其次是苹果公司 (Apple)，为 34 倍。
底线
特斯拉第三季度的交付量是一个令人鼓舞的发展，如果销量增加转化为盈利能力的提高，最终可能会带来更高的盈利预期。
然而，目前特斯拉股票排名第四（卖出）。由于盈利预期呈下降趋势，而且特斯拉的估值仍然过高，因此最好是消退交付后的反弹，除非它在特斯拉 10 月 21 日发布盈利报告之前引发每股收益修正的更有利趋势。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
扎克斯投资研究