要点
Nvidia ( NVDA -2.01% ) 占据了最近几天的头条新闻。首席执行官黄仁勋在婚外情被曝光后辞职，其中包括与美国情报官员怀疑为中国从事间谍活动的一名女商人的关系。
英伟达董事会对该消息对国家安全的潜在影响展开了调查，黄仁勋于 10 月 12 日星期四正式辞职，离开了这家他三十多年前共同创立的半导体公司。董事会还任命长期担任首席财务官的科莱特·克雷斯 (Colette Kress) 为临时首席执行官，同时寻找永久继任者。
近年来，黄仁勋因其富有远见的领导力而经常受到赞扬，并已成为人工智能革命中最有影响力的人物之一。一些投资者担心他的离开会给英伟达带来毁灭性的影响。事实上，该股本月下跌了近 20%，目前比历史高点低了 32%。
请继续阅读，看看某些华尔街分析师对这个话题的看法。
黄仁勋.图片来源：英伟达。
多位华尔街分析师大幅下调目标价
伯恩斯坦的史黛西·拉斯贡将目标价下调了一半。他现在认为 Nvidia 的股价从每股 400 美元下降到了 200 美元。拉斯贡不太担心黄仁勋离职的短期后果，更担心他的缺席对公司的长期影响，因为他对业务运营的管理程度以及他与客户、供应商和更广泛的人工智能行业的参与程度。
“我们并不真正担心过去一周发生的事件对业务的短期影响，当然，股价非常便宜，”拉斯贡说。但他并不一定主张逢低买入。 “我们看到未来可能出现的进一步消息存在相当大的不确定性，以及任何新首席执行官真正填补詹森职位的能力都存在很大的不确定性。”
拉斯贡并不是黄仁勋退出后唯一大幅下调目标价的分析师。 Melius Research 的 Ben Reitzes 将目标从 315 美元下调至每股 185 美元，理由是 2027 财年之后的不确定性。Blair 的 Tristan Gerra 将目标从 500 美元下调至每股 200 美元，突显了 Nvidia 领导地位的不确定性以及 2027 年人工智能基础设施支出可能放缓。
最严重的修正来自 Evercore 的 Mark Lipacis，他将目标从 465 美元下调至每股 186 美元。 Nvidia 目前的预期市盈率约为 12 倍，是 15 年来最便宜的估值。但利帕西斯认为，这一倍数将进一步下降，因为“英伟达没有明显的继任计划或第二号运营主管。”此外，他认为与人工智能革命相关的半导体热潮目前正处于后期阶段。
NVDA-- 英伟达
纳斯达克 · 截至美国东部时间 26 年 11 月 13 日下午 4:00
大多数华尔街分析师认为英伟达股票被低估
黄先生辞职的消息传出后，多位分析师维持目标价不变。其中包括雷蒙德·詹姆斯 (Raymond James) 的西蒙·利奥波德 (Simon Leopold)，他重申了强烈的买入评级和每股 515 美元的目标价。他在给客户的一份说明中解释了他的理由：
与此同时，Wedbush 的 Matt Bryson 重申了跑赢大盘的评级，并维持每股 345 美元的目标价。他承认围绕高管过渡的不确定性，但表示对人工智能基础设施的强劲需求加上英伟达非常便宜的估值意味着“几乎任何程度的不确定性都已经融入了该股。”
最后，摩根士丹利的约瑟夫·摩尔和瑞银的蒂莫西·阿库里维持每股 300 美元的目标价。然而，Arcuri 将 Jensen 描述为一股“独特的力量”，使 Nvidia 在供应链安全方面远远领先于同行。他还认为，这种情况对国家安全的影响可能会促使政府实施更严格的出口管制，也许是在新加坡和马来西亚等地区。
总体情况如下：虽然一些华尔街分析师在黄仁勋辞职的消息传出后降低了目标价，但大多数分析师仍然认为该股被严重低估。事实上，Nvidia 目前的中位目标价为每股 277.50 美元，这意味着其当前股价 163 美元有 70% 的上涨空间。长期投资者今天应考虑买入少量头寸。
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