2026 年初，联邦公开市场委员会 (FOMC) 成员和投资者一致认为，今年利率将下调——至少一次，也许两次。

事情发生了怎样的变化。我们九月份没有降息一两次，而是加息。根据 CME 的 FedWatch 调查，利率交易员预计 10 月份还会有一次加息。

对于投资者来说，这是一次彻底的思维转变。九个月前，您可能一直在调整和重置您的投资组合以适应利率下降的环境，但现在您必须换档并考虑再次调整以适应利率上升的环境。

如果您考虑根据最近的利率趋势进行边际变动，请考虑这两只交易所交易基金（ETF），它们都应该在利率上升的环境中蓬勃发展。

1. ProShares 利率上升股票 ETF

ProShares Equities for Rising Rates ETF (EQRR -0.51%) 就是针对这种环境而设计的。它跟踪纳斯达克美国大盘股上涨利率指数，该指数是为 ProShares 和该 ETF 定制的。

该指数包含历史上在利率上升环境下表现优于大盘的股票，并且在过去 36 个月内与 10 年期美国国债收益率的相关性最高。与十年期国债的相关性意味着，当利率上涨时，股票更有可能上涨。

纳斯达克股票代码：EQRR

相关性最高的五个行业是能源、金融、通信、工业和非必需消费品。

然后，该指数包含了每个板块中过去三年与 10 年期国债收益率相关性最高的 10 只大盘股。相关性最高的行业在投资组合中权重更大。它每三个月重新构建一次，以确保其跟上利率变动。

目前，持股前三名分别是马拉松石油公司、瓦莱罗能源公司和Zscaler公司。

表现一直很强劲。该ETF今年迄今已上涨31%，过去三年平均回报率为19%，过去五年平均回报率为14%。 2022 年，年利率上涨了 7 倍，ETF 持平，而标准普尔 500 指数下跌 19%，纳斯达克综合指数下跌 33%。这是很好的下行保护。

2. iShares核心高股息ETF

iShares Core High Dividend ETF ( HDV -0.18% ) 在过去的利率上涨环境中也表现良好。例如，2022 年全年增长率为 7%。

这是一只全盘基金，根据公司质量和财务健康状况筛选股票，然后从该池中纳入 75 只收益最高的股票。公司质量筛选基于晨星公司的“经济护城河”评级系统，根据各种筛选，为公司分配“无”、“窄”或“宽”护城河评级，以确定其竞争实力和财务状况。

这有助于该基金在利率上升的环境中表现良好。股息收入有助于提高总回报，而优质筛选则寻找具有强劲盈利、回报和流动性的股票，以渡过困难的市场。

新 SEMKT：HDV

目前持股量最大的前三名是埃克森美孚、雪佛龙和艾伯维。

该ETF今年迄今已上涨16%，交易价格约为每股28美元。三年平均年化回报率为16%，五年平均年化回报率为12%。

对于在利率上升期间寻求投资组合平衡的投资者来说，这两种 ETF 都是可靠的选择。