Coinbase Global COIN 的股价在过去六个月下跌了 0.1%，表现逊于行业、板块和 Zacks S&P 500 综合指数。 Coinbase 是加密货币领域的领先企业，它处于有利位置，可以通过扩大其上市数字资产和代币化股票的范围，以及其国际增长和战略收购来获益。该公司一直在积极推行支持首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗 (Brian Armstrong) 愿景的举措，即将 Coinbase 发展成为“一切交易所”，提供全面的数字金融服务。
COIN 与 6 个月内行业、板块、标准普尔 500 指数的对比
其同行是 Robinhood Markets HOOD 和盈透证券集团 (Interactive Brokers Group, Inc.)。 IBKR这两家加密货币公司在过去六个月中分别上涨了33.4%和26.5%。
分析师对 COIN 的悲观情绪
Zacks 对 2026 年的一致预期为每股亏损 5 美分，较 30 天前预期的 1.41 美元收益大幅下降。过去 30 天内，对 2027 年盈利的普遍预期下降了 16%。
Robinhood Markets 对 2026 年和 2027 年每股收益的普遍预期在过去 30 天内有所下降。然而，盈透证券集团在同一时间范围内没有出现任何变化。
COIN 的增长预测
Zacks 对 2026 年收入的共识估计显示同比下降，而每股收益则显示上升。然而，对 2027 年收入的普遍预测意味着同比增长，但每股收益却有所下降。长期盈利预计改善3.1%，低于7.5%的行业平均水平。
硬币很贵
COIN 股票的交易价格高于行业。其12个月远期市盈率为70.7倍，远高于行业平均水平16.5倍和过去三年中位数53.71倍。
其价值得分 D 表明该股票并不便宜，并表明目前估值过高。 COIN 比 Robinhood Markets 和 Interactive Brokers Group 都贵。
COIN股票的投资论文
国际扩张也支持这一战略。 Coinbase 的业务遍及澳大利亚、巴西、肯尼亚、欧盟、印度、日本、菲律宾、印度尼西亚、新加坡、英国和瑞士，帮助实现收入多元化并减少对美国市场的依赖。在英国，该公司最近为专业投资者推出了期货、永续合约和期权，扩大了其机构产品并巩固了其作为多资产交易场所的地位。 Coinbase 正在通过额外的加密货币和代币化股票进一步扩张。监管部门批准在阿布扎比建立国际代币化中心，使该公司能够从传统金融资产向区块链基础设施的迁移中受益。代币化证券最终可能会在发行、托管、交易和结算方面产生机会。到 2026 年，Coinbase 计划优先考虑现实世界的永续资产、专业交易所、先进的交易工具、去中心化金融基础设施以及人工智能和机器人驱动的创新。其持续的战略举措表明，这种更广泛的扩张仍在轨道上。尽管保持强劲的流动性和相对较低的杠杆率，Coinbase 仍然容易受到加密货币市场波动、运营费用上升、减值费用和与数字资产价格疲软相关的重组成本的影响。尽管 Coinbase 正在扩大市场份额，但考虑到加密货币市场的疲软，但这并没有转化为丰厚的利润。上一季度的收入下滑，消费者交易疲软拖累了交易收入，加密货币价格下跌也给平台上的资产带来压力。
投资者应该做什么？
Coinbase 通过不断努力扩大加密生态系统、在零售和机构领域获得更多现货交易市场份额并增强其平台能力，为增长做好了充分准备。 USDC 平均余额的上升、USDC 市值的增长以及相对稳定的加密货币价格也可能有助于产生更稳定的收入。尽管如此，该股的估值溢价、市场波动性减弱、数字资产价格疲软、分析师情绪谨慎、收入和盈利的近期压力以及股本回报率低于平均水平都表明该公司的前景持谨慎态度。考虑到这些因素，目前最好回避这只 Zacks 排名第 5（强力卖出）的股票。您可以在此处查看今日 Zacks 排名第一（强力买入）股票的完整列表。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
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