Alphabet Inc. 数十年来，谷歌一直致力于扩大人工智能基础设施，以确保核电安全，但锁定反应堆输出只是其中的一部分。

更大的问题可能是这些反应堆的燃料是什么：LIS Technologies 联合创始人兼总裁 Christo Liebenberg 在一次独家电子邮件采访中告诉 Benzinga。利本伯格指出，大型科技公司签署电力协议的速度快于向核燃料供应链投入资金的速度。

谷歌锁定核电

谷歌于 9 月 9 日宣布，将在 2027 年和 2028 年在芬兰投资 130 亿欧元（151 亿美元），以扩大数字基础设施，包括数据中心容量。作为投资的一部分，Google 签署了一项为期 22 年的协议，涵盖芬兰洛维萨核电站高达 50% 的容量，支持将其寿命延长至 2050 年。

不要错过：

一次糟糕的招聘可能让一家初创公司倒退数年。以下是创始人最常误判的5种招聘——以及原因

还在学习市场？这50个必知术语可以帮助你快速赶上

该交易表明人工智能基础设施与核电之间的联系日益直接。谷歌不仅仅是建造更多的数据中心并希望电网能够跟上；它正在帮助确保长期核发电以支持这种扩张。

此举也符合更广泛的超大规模趋势。随着人工智能提高电力需求，Alphabet、亚马逊、Meta Platforms 和微软都在寻求核电协议或合作伙伴关系。

卡内基的一项分析估计，到 2030 年代初期，这些承诺可能相当于约 6.9 吉瓦的核容量，尽管一些项目依赖于尚未商业化的反应堆。

燃油缺口

这就是利本伯格在本辛加的独家采访中介绍了核故事的不同部分。

Liebenberg 表示：“我们看到很多超大型企业与反应堆公司投资 PPA（电力购买协议），但很少有 FPA（燃料购买协议）进入核燃料供应链。”

热门：避免头号投资错误：你的“安全”持仓可能让你损失惨重

他的观点并不是说大型科技公司在核燃料领域没有任何作用。相反，对确保电力供应的财政承诺比对生产电力所需的燃料所需的基础设施的承诺变得更加明显。

这种区别很重要，因为核电需要一条从铀矿开采延伸到转化、浓缩和燃料制造的链条。利本伯格认为，在多年依赖外国供应后，美国其中几个阶段的建设不足。

这个问题与先进反应堆尤其相关​​，因为先进反应堆可能需要专用燃料，例如 HALEU。美国政府已经花费数十亿美元重建国内浓缩能力，而包括 Centrus 在内的公司正在开发额外的生产。

对于投资者来说，随着对核电的需求日益给燃料供应带来压力，这可能会将核能机会扩大到反应堆运营商之外的铀和燃料循环公司，例如 Cameco Corp.、Centrus Energy Corp. 和 Uranium Energy Corp.。

另见：跳过遗憾：专家希望所有人早点知道的基本退休建议。

人工智能需要的不仅仅是电力

利本伯格表示，如果核电建设要满足不断增长的电力需求，大型科技公司和美国政府将需要为更广泛的基础设施提供资金。

这就创造了一种不同寻常的二阶人工智能交易。第一波超大规模核支出正在帮助确保数据中心的电力安全。下一个问题是，部分资本最终是否会向上游转移到铀、浓缩和燃料制造领域。

对于投资者来说，这可能使核能机会比当今最受关注的反应堆公司和铀矿开采商更广泛。谷歌与洛维萨的交易确保了电力供应；新出现的挑战是确保其背后有足够的燃料基础设施来保持电力流动。