美光 (MU +2.42%) 是 2026 年值得持有的股票，今年上涨了约 225%。不过，仅仅因为它已经表现得很好，并不意味着它不会有更多的上涨空间，一位亿万富翁投资者最近购买了更多该公司的股票。
第二季度，投资管理公司 Coatue Management 的亿万富翁 Phillippe Laffont 大幅增持了美光科技的股份。截至第一季度末，其持有约 166,000 股美光股票。截至6月30日，其持有量为310万。这是短时间内的巨大飞跃，但在了解了美光科技的潜力之后，我认为这是完全有道理的。
美光科技股价较 6 月份创下的历史高点下跌了 20% 以上，我认为现在可能是买入股票的最佳时机，因为反弹可能即将到来。
美光科技并未因其增长潜力而受到尊重
美光生产内存芯片，但由于人工智能的扩建消耗了生产商可制造的大部分产品，因此内存芯片供不应求。每个内存芯片制造商在生产前就已经售罄，这导致内存价格飞涨。投入成本几乎没有变化，因此价格增长为美光创造了纯利润。
投资者要问的最大问题是这些情况会持续多久。美光正在建设几座新的生产设施，以提高其制造能力（与同行一样），但这些要到 2027 年中期或更晚才能完成。这为美光科技留下了充足的时间从存储芯片价格飙升中受益。
此外，美光管理团队预计，存储芯片市场的紧张状况最早要到 2028 年才会缓解，因此在买家得到缓解之前，价格可能会进一步上涨。
这对美光来说是个好兆头，其令人难以置信的成果可能会持续下去。
在截至 5 月 28 日的 2026 财年第三季度中，其收入同比增长惊人的 346%。华尔街分析师预计第四财季将增长 348%，但鉴于存储芯片行业的波动，对该预测的信心可能较低。尽管取得了这些令人印象深刻的业绩和强劲的预测，但美光科技的股票估值仍然较低，仅为 2027 财年盈利预期的 6 倍。
MU PE 比率（远期 1 年）数据由 YCharts 提供。
如果其市盈率仅能升至20倍左右的市场平均估值，将在短时间内为投资者带来巨额回报。然而，目前的折扣反映了市场对美光下一步走势的担忧。
如今，对存储芯片的需求是世界上有史以来最强劲的。但从历史上看，内存一直是一个高度周期性的市场，价格的上涨和下跌取决于供需动态的变化。高峰很美好，但低谷也很艰难，该股的估值折扣反映了市场对短缺问题解决后美光科技将会发生什么的担忧。
然而，供应可能仍需要数年时间才能恢复需求，我认为美光在此期间仍可能是一项可靠的投资，但投资者需要对此保持警惕。