随着高涨的芯片股退居二线，一度被抛在身后的软件股近几个月已大幅回升。
Zacks Investment Management 首席市场策略师 Brian Mulberry 周二对雅虎财经表示：“今年早些时候被严重夸大的事情之一就是软件的消亡。”
“为了使用这些人工智能工具……你需要软件来为你的业务定制这些工具，”他说。
iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) 在过去三个月中上涨了 15%，较 4 月份的低点上涨了 40% 以上。在个人推动者中，微软（MSFT）和Palantir（PLTR）均上涨了30%，而Salesforce（CRM）在此期间上涨了50%以上。
相比之下，根据雅虎财经的 AlphaSpace 图表，iShares Semiconductor ETF (SOXX) 在过去三个月内下跌了 17%。
在人工智能代理兴起的推动下，网络安全在软件领域表现突出，需要更好的保护。该领域表现出色的公司包括 Palo Alto Networks ( PANW ) 和 CrowdStrike ( CRWD )，分别上涨约 30% 和 40%。
Mulberry 表示：“这意味着软件目前仍然非常可行，并且它将成为人工智能堆栈的必要组成部分。”
尽管人工智能芯片股在今年迄今的涨幅中占据主导地位，但过去几个月的高增长势头却有所滞后。
美光科技 (MU) 较 6 月中旬的历史高点下跌了 20% 以上，Sandisk (SNDK) 较夏季历史高点下跌了 30% 以上。
尽管如此，策略师指出，芯片制造商的需求超过了供应，2027 年的前景依然强劲。
Gabelli Funds 的投资组合经理兼研究分析师亨迪·苏珊托 (Hendi Susanto) 表示：“我们将人工智能驱动的抛售视为机遇，而不是警告——高质量的股票会与其他所有股票一起被抛售。” “这就是机会所在。”
Susanto看好估值有吸引力且前景强劲的人工智能基础设施公司，例如Arista Networks (ANET)、AMD (AMD)、Nvidia (NVDA)、戴尔(DELL)和惠普企业(HPE)。
尽管科技高管敦促谨慎行事，但对人工智能扩张的兴趣几乎没有减弱的迹象。 Anthropic 首席执行官达里奥·阿莫迪 (Dario Amodei) 最近呼吁“开拓前沿”——OpenAI (OPAI.PVT) 首席执行官萨姆·奥尔特曼 (Sam Altman) 和特斯拉 (TSLA) 首席执行官埃隆·马斯克 (Elon Musk) 也表达了同样的观点。
然而，对于当地的软件领导者来说，防御性支出仍然是不容谈判的。
尽管阿莫迪最近呼吁“开拓前沿”，但人工智能行业并没有显示出放缓的迹象，奥特曼和马斯克也响应了这一呼吁。
然而，对于当地的软件领导者来说，防御性支出是一个优先事项。
“嗯，攻击者并没有放慢脚步，”Okta (OKTA) 联合创始人兼首席执行官托德·麦金农 (Todd McKinnon) 本周告诉雅虎财经。 “所以我认为我们投资创新来保卫自己非常重要。”
伊内斯·费雷 (Ines Ferre) 是雅虎财经的高级商业记者。
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