Nvidia 和 Advanced Micro Devices 是人工智能 (AI) 芯片的领先设计商之一，两家公司都拥有令人印象深刻的客户群，其中包括大型超大规模企业、人工智能公司和政府。
不过，值得注意的是，Nvidia和AMD是无晶圆厂芯片制造商，只设计和销售芯片。在本例中，他们将制造部分外包给第三方，即台积电。此外，英伟达和 AMD 还从美光科技、三星等公司购买其他关键组件，例如存储芯片。
简而言之，Nvidia 和 AMD 依靠半导体生态系统中的其他公司来制造尖端芯片，用于处理 AI 数据中心的模型训练和推理。然而，上述公司最依赖的名字是ASML Holding (ASML +1.87%)。
让我们来看看ASML是迄今为止文章中提到的所有公司中最重要的AI股票的原因。
ASML的机器在AI生态系统中极其重要
ASML 生产极紫外 (EUV) 光刻机，该机采用先进的制造技术，有助于在硅晶圆上打印小型电子电路。使用这种工艺制造的先进芯片可以将数十亿个晶体管封装到集成电路上，从而实现更快的性能和更低的功耗。
具体来说，ASML 的 EUV 机器用于制造尺寸为 7 纳米 (nm) 或更小的芯片。值得注意的是，Nvidia和AMD目前正在设计基于3纳米工艺节点的先进芯片，并正在向2纳米迈进，以制造更好的芯片。毫不奇怪，在人工智能芯片需求不断增长的推动下，对 ASML EUV 机器的需求正在快速增长。
ASML 首席执行官 Christophe Fouquet 在公司 7 月份的财报电话会议上指出：
从逻辑上讲，我们需要持续投资，不仅要扩展3纳米产能以支持最新一代的AI加速器，还要在5纳米和4纳米节点上进行投资以支持人工智能产品所需的多样化芯片组。与此同时，2 nm 节点继续快速发展，以支持下一代 HPC 和移动应用。
他补充说，ASML 客户也在寻求在 1.4 nm 节点上开发芯片。因此，代工和逻辑客户对公司机器的需求应该会增加。 ASML 预计今年其代工厂/逻辑客户的机器销量将增长 25%。这家荷兰半导体领头羊正在与英特尔和台积电等主要代工厂合作，以增加其 EUV 光刻机的销量。
与此同时，内存制造商正在推动 ASML 先进机器的更大增长。该公司预计，到 2026 年，内存制造商的系统销量将增长 75%，这主要是由于对高带宽内存 (HBM) 的需求不断增长。包括美光、三星和 SK 海力士在内的内存制造商一直依靠 EUV 光刻来制造适合处理人工智能工作负载的芯片。
对内存芯片的惊人需求解释了为什么 ASML 预计今年内存收入将大幅增长。重要的是，据 SK 海力士称，内存短缺预计将持续到 2030 年。因此，从长远来看，对内存制造设备的积极投资应该继续下去。
而且，ASML在EUV光刻机市场上具有垄断地位。这使得该公司处于有利地位，可以利用人工智能数据中心部署的先进芯片不断增长的需求。因此，很容易理解为什么分析师今年大幅提高了对 ASML 的长期每股收益 (EPS) 增长预期。
数据来自YCharts
现在是购买这只成长股的好时机
今年迄今为止，ASML 股价已上涨 60%。好的一面是，它仍然可以以 28 倍的预期市盈率购买，考虑到科技股占主导地位的纳斯达克 100 指数的预期市盈率为 24.2 倍，这个数字并不是很高。
我们已经看到，从长远来看，ASML 的盈利预计将以每年 30% 以上的速度增长，看到这一预测上升也就不足为奇了。事实上，ASML 对 2028 年 EPS 的共识预测已经大幅增加。
普华永道预计，在芯片升级需求的推动下，年度人工智能基础设施支出将从 2026 年的 8000 亿美元增至 2050 年的 1.8 万亿美元。 ASML 在全球半导体领域的重要地位使其处于利用这一利润丰厚机会的制高点。因此，希望长期购买推动人工智能基础设施繁荣的顶级半导体股票的投资者应该考虑 ASML，因为它似乎准备好跳高。