NVIDIA 的 NVDA 领导地位动荡正在为竞争对手的半导体公司在人工智能 (AI) 芯片市场上占据一席之地创造机会。黄仁勋辞职后，投资者将目光转向 AMD、Broadcom AVGO 和台积电 TSM 等竞争对手，认为此次颠覆可能会削弱 NVIDIA 的主导地位。 NVDA 股价昨天下跌 4.3%，AMD 上涨 5.9%，AVGO 上涨 5.5%。
黄仁勋是 Nvidia 的联合创始人，并领导该公司 33 年。他在两起不同的婚外情（其中一场与一名涉嫌中国间谍的人，另一场与一名员工）被公开后于周四辞职。
据 CNBC 报道，宏利投资管理公司亚洲多资产解决方案主管马克·富兰克林 (Mark Franklin) 表示，投资者正在转向其他先进芯片制造商，因为他们期望这些制造商能够缩小与 NVDA 的技术差距。
芯片制造商将从中受益
投资者将台积电、博通和AMD视为潜在受益者，因为它们面临英伟达管理不确定性的直接风险较小。尤其是台积电，无论哪家芯片设计商最终获得市场份额，都可能受益，因为它生产 NVIDIA 的先进处理器。
这种轮动还蔓延到了半导体行业的防御性更强的领域。由于投资者分散投资，模拟芯片制造商德州仪器 (Texas Instruments)、模拟器件公司 (Analog Devices) 和德国英飞凌 (Infineon) 本周分别上涨了 13%、12% 和 14%。
人工智能支出依然强劲
尽管半导体行业内部正在重新洗牌，但更广泛的人工智能投资周期仍然完好无损。富兰克林指出，主要科技公司计划在 2027 年增加人工智能支出，并可能在 2028 年进一步增加。
然而，日益激烈的竞争和开源技术的传播最终可能会使人工智能功能更加商品化，从而给芯片价格和投资回报带来压力。
NVIDIA 现在面临什么？
大多数分析师表示，英伟达的中长期产品战略存在不确定性，包括新领导层将如何与整个人工智能生态系统的合作伙伴进行协调。根据 CNBC 的同一篇文章，半导体研究公司 SemiAnalysis 首席执行官迪伦·帕特尔 (Dylan Patel) 表示，黄亲自与制造商和零部件供应商建立了关系，帮助 NVIDIA 领先于竞争对手确保了稀缺的产能。
随着谷歌和亚马逊扩大其专有的人工智能芯片业务并争夺有限的供应链产能，黄仁勋的传奇故事正值英伟达面临一个充满挑战的时期。与此同时，AMD 和其他芯片制造商正在加紧努力，以在不断增长的人工智能市场中占据更大份额。
投资者将密切关注管理层应对领导力危机的策略。然而，一些人可能将最近的抛售视为逢低买入的机会。截至撰写本文时，NVDA 股价在 2026 年 11 月 13 日的盘前交易中上涨了约 2%，反映了这种兴趣。
ETF 投资者的机会
在此背景下，投资者可以在短期内投资AMD为主或AVGO为主的ETF。其中一些 ETF 还托管 NVDA，这对于寻求逢低买入机会的投资者来说是件好事。
此类 ETF 的例子包括 AOT Growth and Innovation ETF AOTG、iShares Semiconductor ETF SOXX、Invesco AI and Next Gen Software ETF IGPT、Amplify Video Game Leaders ETF GAMR、VanEck Fabless Semiconductor ETF SMHX、Strive U.S. Semiconductor ETF SHOC、Invesco PHLX Semiconductor ETF SOXQ 和 SP Funds S&P World（美国除外）ETF SPWO。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
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