亚马逊（AMZN +0.02%）是世界上最知名的公司之一。在美国，很少有人没有从亚马逊订购过任何东西，许多人将其作为商品的主要来源。它拥有令人难以置信的交付基础设施。但这些都不是购买亚马逊股票的充分理由。

相反，我认为亚马逊未来成功投资的最佳选择来自其云计算部门亚马逊网络服务（AWS）。喜欢 AWS 的原因有很多，我认为它是亚马逊目前最大的增长动力。

什么是AWS？

AWS 是一项非常简单的业务：亚马逊构建过剩的计算能力，然后将其出租给客户以获取利润。对于复杂的业务来说，这是一个简单的解释，但它一直是亚马逊近年来盈利的关键。

众所周知，商业企业的利润微薄。尽管亚马逊在这一领域的表现不亚于任何其他公司，但这使得在这一领域创建高利润业务变得困难。第二季度，亚马逊北美商务部门实现收入 1162 亿美元，其中 91 亿美元转化为营业收入。 7.8% 的营业利润率已经足够了。

纳斯达克股票代码：AMZN

AWS 彻底颠覆了这个数字。这是一项利润更高的业务，第二季度它创造了 422 亿美元的收入，但将其中的 166 亿美元转化为营业收入，利润率为 39.3%。因此，尽管按收入计算，AWS 所占的份额较小，但它产生的利润却要高得多。事实上，尽管 AWS 仅占销售额的 21%，但其在第二季度创造了约 60% 的营业收入。

随着人工智能建设的全速推进，亚马逊正在大力投资AWS计算能力，到2026年资本支出将达到2200亿美元。这将导致AWS更快的增长，从而使AWS成为亚马逊业务的更大组成部分。

AWS 在第二季度增长了 37%，而北美商业增长了 16%，国际增长了 15%，因此这一趋势已经很明显。当最赚钱的业务部门增长最快时，也有助于更快地提高利润。这就是亚马逊的营业利润率在过去几年中大幅增长的原因。

YCharts 提供的 AMZN 营业利润率 (TTM) 数据

这种趋势可能会持续到未来，我认为这使得亚马逊股票成为最值得购买的股票，因为三年后的亚马逊将看起来与今天的亚马逊截然不同，并且更加以计算为中心。