亿万富翁投资者斯坦利·德鲁肯米勒从未见过红色。

从 1981 年到 2010 年，乔治·索罗斯 (George Soros) 的门生经营自己的基金杜肯资本 (Duquesne Capital) 三十年，从未出现过衰退，据报道，平均年回报率为 30%，这是闻所未闻的。

如今，德鲁肯米勒仍在买卖股票，尽管他经营着一家家族办公室，现称为杜肯家族办公室。不用说，市场对德鲁肯米勒的投资仍然非常感兴趣。

第二季度，杜肯出售了英特尔和美光，并买入了另外两只在机器人领域大举押注的人工智能 (AI) 股票。

出售英特尔和美光

英特尔和美光都已经成为今年的大赢家，特别是在第二季度。

YCharts 提供的 MU 数据

美光是 NAND 闪存和动态随机存取存储器 (DRAM) 制造商，从人工智能中受益匪浅。 NAND 和 DRAM 在向数据中心的图形处理单元 (GPU) 提供数据以推动 AI 模型方面发挥着关键作用，因此随着 GPU 集群和数据中心的扩展，对内存的需求也随之增加。

事实上，大多数专家预计今年、2027 年甚至 2028 年内存将受到限制。然而，内存历来被视为周期性行业，因为当供应赶上需求时，需求往往会减弱。

虽然人工智能超级周期是否会改变这一现状还有待观察，但德鲁肯米勒和他的团队可能只是简单地认为美光科技的收益拉动了预期需求。

自去年以来，英特尔实现了令人难以置信的转变，这主要是由于对中央处理器（CPU）的强劲需求推动的。虽然 CPU 曾经被视为为手机和笔记本电脑等消费电子产品提供动力的传统芯片，但现在它们被认为是为代理人工智能提供动力的最有效方式。

近年来，英特尔还重新启动了其Foundry，不仅在内部制造芯片，还为外部客户制造芯片。虽然 Foundry 尚未确认任何主力客户，但许多专家认为这只是时间问题。

很难说为什么 Druckenmiller 可能会卖出，但在如此短的时间内 200% 以上的涨幅是惊人的，因此它可能只是在获利了结，尤其是在市场存在如此多的不确定性的情况下。

人工智能在机器人领域的两大赌注

杜肯大学在第二季度增加了现有职位，并启动了许多新职位，但其中最引人注目的是在机器人技术上大举押注的人工智能公司。

该基金购买了电动汽车公司特斯拉(TSLA -1.71%)的看涨期权，第二季度末名义价值近5300万美元。名义价值不是为该头寸支付的金额，而是总价值，由期权数量乘以股票价格决定。每个期权价值 100 股。

杜肯大学本季度在亚马逊的排名也增加了十倍。亚马逊目前占杜肯大学投资组合的 2.5%。

尽管特斯拉的大部分收入仍然来自电动汽车，但投资者押注于其蓬勃发展的机器人出租车车队和未来的擎天柱人形机器人部门。 Robotaxis 已经推出，但仍处于扩展的早期阶段。

特斯拉正准备开始制造人形机器人，首席执行官埃隆·马斯克表示，这可能是特斯拉有史以来最大的产品。然而，马斯克也警告称，推出速度会很慢，主要是因为该公司不得不从头开始建立供应链。

特斯拉今年还承诺投入超过 250 亿美元的资本支出，以帮助发展自主机器人出租车和人形机器人技术。现在预测机器人的结果还为时过早，但鉴于特斯拉的估值令人流鼻血，市场显然将特斯拉视为潜在的领导者。

亚马逊显然不仅仅押注于机器人技术。该公司是最大的云厂商之一，为 Anthropic 等前沿人工智能公司构建数据中心。亚马逊计划今年在资本支出上花费 2200 亿美元，并且已经开始看到回报。

亚马逊网络服务（AWS）第二季度收入同比增长 37%，这是该部门自 2021 年以来增长最快的季度。

但亚马逊也在机器人技术方面进行了大量投资。该公司已在其运营中部署了超过 100 万台机器人，其中包括仓库的自动化。

据报道，该公司还正在测试人形机器人，以在其庞大的电子商务业务中运送物品。亚马逊可能是“七巨头”中机器人的最大受益者之一。