特斯拉 (TSLA -1.71% ) 在 2026 年第二季度达到了重要的销售里程碑，该公司公布的收入为 282 亿美元，历史收入首次超过 1000 亿美元。尽管如此，围绕特斯拉的情绪大多是负面的，其股价今年以来下跌了 21%（截至 8 月 27 日）。
我拥有特斯拉股票，并且没有出售计划。尽管该品牌受到了打击，但特斯拉在多个领域仍然表现出色，并且正在进入具有令人兴奋的增长机会的新市场。
特斯拉仍然是领先的电动汽车公司
我第一次投资特斯拉的原因之一是它的汽车很受欢迎——我到处都能看到它们。 2024年，2025年更是如此，特斯拉销量下降，但今年已经反弹。报告称，2026 年第二季度汽车交付量为 480,126 辆，同比增长 25%。汽车行业收入总计 205 亿美元。
特斯拉是继比亚迪之后的第二大电动汽车制造商。这本质上是电动汽车市场上的两匹马的竞争，虽然比亚迪在国际上与特斯拉展开激烈竞争，但由于对中国电动汽车征收 100% 的关税，比亚迪不在美国销售消费电动汽车。
特斯拉超级充电站网络也给我留下了深刻的印象。根据 Motley Fool 最近的研究，它提供了美国约 51% 的直流快速电动汽车充电端口。直流快速充电器比标准充电器快得多，能够在 20 到 40 分钟内将空电动汽车电池充电至 80%。特斯拉在网络建设方面做得非常有效，以至于几乎所有其他主要汽车制造商都转向了特斯拉的北美充电标准（NACS），这样他们的电动汽车就可以使用特斯拉的超级充电端口而无需适配器。
特斯拉将超级充电站收入列为服务和其他收入。 2026 年第二季度，这一数字同比增长 50%，达到 46 亿美元。
不仅仅是一家汽车制造商
尽管汽车销售仍然是特斯拉最大的收入来源，但第二季度该公司还从发电和存储中获得了 31 亿美元的收入，当时该公司部署了创纪录的 13.5 GWh 存储。此外，特斯拉还在人工智能和机器人技术方面进行了大量投资。该公司预计很快将在其位于加利福尼亚州弗里蒙特的工厂和位于德克萨斯州奥斯汀的超级工厂开始生产 Optimus 人形机器人。
纳斯达克：特斯拉
2026 年上半年，特斯拉将德克萨斯州的现场计算能力增加了一倍多，达到 205 兆瓦以上，并计划到年底达到近 400 兆瓦。虽然价格昂贵，但该公司的人工智能基础设施在开发 Optimus 机器人、全自动驾驶 (FSD) 功能和机器人出租车车队方面发挥了重要作用。
我意识到，提到特斯拉转向机器人和自动驾驶汽车技术必然会引起怀疑。首席执行官埃隆·马斯克（Elon Musk）有做出雄心勃勃的预测的历史，但这些预测并不总是成功。但特斯拉正在取得进展，尽管进展没有马斯克估计的那么快。目前，特斯拉在北美交付的车辆中，超过 55% 包含 FSD 订阅服务，自动驾驶出租车车队已在奥斯汀、达拉斯、休斯顿、迈阿密和奥兰多等几个主要都市区运营。
对特斯拉来说，结果是这些都是比销售汽车利润率更高的潜在业务。擎天柱机器人可能会包括持续的软件订阅费用和维护费用。 FSD 软件订阅可以以最低的成本带来经常性收入，而 Robotaxi 服务也可以做到这一点。
熊案
人工智能和机器人技术并不便宜，因此特斯拉向这些领域的扩张要求其大幅增加资本支出。预计全年资本支出将超过 250 亿美元，2026 年第二季度其自由现金流将降至负 11 亿美元。
随着特斯拉加大对人工智能和研发 (R&D) 的投资，运营费用也同比增长 47% 至 44 亿美元。因此，特斯拉最近一个季度的每股收益（EPS）低于预期。该公司报告调整后每股收益为 0.33 美元，而预期为 0.51 美元。
尽管特斯拉股价今年有所下跌，但仍然相当昂贵。它的市盈率为 329 倍，无论与汽车制造商还是科技股相比，这个数字都非常高。
你应该卖掉特斯拉吗？
我继续持有特斯拉，我认为现在不是出售的好时机。特斯拉正处于其 Robotaxi 推出和 Optimus 生产的早期阶段，这两者都可能带来显着的盈利增长。抛售股票意味着在这些潜在的增长催化剂发挥作用之前放弃它。
特斯拉最近受到了很多负面报道，而埃隆·马斯克至少可以说是一个有争议的人物。但我总觉得最好专注于业务以及 10 年后它的发展方向。如果特斯拉转向人工智能和机器人技术并没有带来明显的收入增长，我可能会重新评估我的立场。目前，我仍然看好它作为一项长期投资。