礼来公司 (LLY +0.18%) 得益于其在 GLP-1 市场的强势地位，近年来表现良好。然而，它遇到了一些障碍，其中之一是其 GLP-1 减肥药物 Zepbound 的保险覆盖范围参差不齐（最多是）。该药物每月的自付费用很高，而且很大一部分患者无法依靠保险来支付费用，这一事实可以说限制了其潜力。
但如果礼来公司能够在扩大 Zepbound 的保险覆盖范围方面取得进展呢？该公司最近发布了一项现实世界研究的结果，该结果可以帮助其向第三方付款人阐述自己的观点。以下是投资者需要了解的内容。
Zepbound 有助于降低医疗费用吗？
当有证据表明健康保险公司可以节省医疗费用时，他们更有可能承保治疗费用。逻辑很简单。如果每位患者每年的药物费用为 1,000 美元，但数据显示服用该药物的患者减少了 4,000 美元的医疗费用，那么保险公司实际上可以通过承担该药物的费用来节省资金。
这让我们看到了最近在服用 Zepbound 进行体重管理的患者中进行的一项研究。它招募了年龄超过 55 岁、符合 Zepbound 标准的患者（即 BMI 高于 30 或高于 27，且至少患有一种与体重相关的合并症）。
研究发现，与相同年龄组中未接受减肥治疗的类似患者相比，服用 Zepbound 的患者在研究六个月后的医疗费用降低了 15%。一年后，服用 Zepbound 的患者的差异降低了 38%，他们的住院率和急诊就诊率比未服用该药物的同龄人要低。
根据这项研究的结果，保险公司可能需要重新考虑承保 Zepbound。现在，有几个注意事项需要记住。这是最重要的之一。在估计使用 Zepbound 的患者节省的医疗费用时，该研究并未包括该药物的费用。尽管如此，这个额外的数据点可能会对礼来公司有利，因为礼来公司将继续努力扩大 Zepbound 的保险范围。如果能够实现这一目标，可能会给公司带来巨大的改变。
纽约证券交易所代码：LLY
据一些估计，大约一半的服用 Zepbound、Mounjaro（具有相同活性成分）或 Foundayo（礼来公司的口服 GLP-1）的患者需要自付费用。想象一下礼来公司是否能够显着扩大覆盖范围。我们预计对这些药物的需求将会更加强劲，从而导致销量大幅增长。许多患者甚至在远程医疗平台上购买 Zepbound 的复合版本，因为它们更便宜。这是礼来公司留下的资金，其中大部分将进入其生态系统并提供更好的覆盖范围。
这对礼来公司的未来意味着什么
礼来公司进行的这项研究是否会扩大 Zepbound 的健康保险覆盖范围？我们不确定。然而，即使没有这一点，这家制药巨头看起来也是一只有吸引力的股票。考虑一下该公司第二季度的业绩。礼来公司的收入同比增长 48%，达到 230 亿美元。 Mounjaro 的销售额为 99 亿美元，同比增长 91%。 Zepbound 的收入为 49 亿美元，同比增长 46%。
即使按照高标准衡量，礼来公司也公布了出色的业绩，并且该公司的股价在公布财报后大幅上涨。该公司在未来五年仍处于有利的地位，可以乘着减肥的顺风车。其批准的产品组合是首屈一指的，并且拥有几个令人兴奋的候选产品，其中包括瑞他鲁肽，它公布了一些业内最令人印象深刻的减肥功效数据。
此外，礼来公司在糖尿病和减肥药物之外的产品组合也令人印象深刻。该公司拥有销量快速增长的产品以及有吸引力的候选产品，涉及肿瘤学、免疫学、神经科学等领域。礼来公司不仅仅是一支 GLP-1 股票，这是该公司具有吸引力的因素之一。简而言之，虽然扩大 Zepbound 的覆盖范围将是个好消息，但投资者不应等到这一消息才开始建仓。