Astera Labs ALAB 和 Broadcom AVGO 是人工智能基础设施市场的主要参与者，特别是在 PCIe 和 CXL 重定时器和交换机等高速连接解决方​​案领域。 Astera Labs 专注于 PCIe 6、CXL 和以太网产品，而 Broadcom 则已成为 PCIe 交换机和基础设施软件领域的长期领导者。那么，ALAB 或 AVGO — 这些人工智能基础设施股票中哪一个具有更大的上涨潜力？让我们来看看吧。

ALAB 股票的案例

ALAB 正在迅速扩展其产品组合，以满足人工智能基础设施和连接解决方​​案不断增长的需求。 2026 年第二季度，该公司报告收入为 3.924 亿美元，同比增长 104%，这得益于其产品组合的广泛实力。这一增长是由超大规模和云基础设施投资推动的，行业预测预计到 2027 年人工智能和云支出将达到 1 万亿美元。其产品组合（包括 Scorpio、Aries 和 Taurus）一直是关键催化剂。 2026年第二季度，包括Scorpio AI Fabric Switches和Aries Retimers在内的PCIe 6产品占总收入的50%以上，凸显了ALAB Gen 6产品组合的市场领导地位。在报告的季度中，受人工智能和通用计算平台单位出货量增加的推动，Taurus 收入强劲增长。该公司还交付了用于 800 吉比特有源电缆的每通道 100 吉比特 Taurus 智能电缆模块的预生产量。 Astera Labs 通过用于 224G 以太网和 UALink 连接的 3.2T 智能重定时器和智能重驱动器扩展了其 Taurus 信号调节产品组合，从而增强了人工智能基础设施能力。新的 OCP 兼容设计可实现智能交换灵活性，而 Unified COSMOS 软件则在高速互连中添加了先进的遥测、诊断和智能链路管理功能。 Aster Labs 受益于对其 Aries、Taurus 和 Scorpio 产品系列的强劲需求，所有这些产品预计将推动 2026 年第三季度的增长。同一季度的收入预计将在 5.4 亿美元至 5.6 亿美元之间。中点意味着环比增长约 40%。

AVGO 股票的案例

博通受益于人工智能基础设施不断增长的需求，这为该公司带来了巨大的上升潜力。 2026财年第二季度，该公司总营收为222亿美元，同比增长48%，其中AI半导体营收达到108亿美元，同比增长143%。这种爆炸性增长主要是由于对 XPU 和网络解决方案为大规模 AI 工作负载提供支持的不断增长的需求所推动的。 Broadcom 发展势头背后的一个关键因素是其与 Google、Anthropic、OpenAI 和 Meta 等领先人工智能厂商的深厚合作关系。 2026 年 4 月，博通获得了向 Google 供应多代 TPU 和 AI 网络的长期协议，并为 Anthropic 和 OpenAI 提供千兆瓦级计算能力。这些战略关系确保了强劲的需求渠道，并使博通成为人工智能生态系统中的关键供应商。该公司在人工智能计算 (XPU) 和网络方面的技术领先地位是另一大优势。 Broadcom 正在发售业界领先的 100 太比特以太网交换机，并准备推出下一代 200 太比特交换机。其网络解决方案占 2026 财年第二季度人工智能收入的近 40%，对于跨数据中心连接和扩展人工智能集群至关重要。 Broadcom 预计 AI 半导体收入将在 2026 年下半年翻一番，并预计全年 AI 半导体收入将达到 560 亿美元，较 2025 财年增长约 180%。该公司重申，2027 财年 AI 半导体收入将超过 1000 亿美元，并持续增长到 2028 财年。凭借创纪录的预订量和长期客户协议，AVGO 似乎已做好准备，随着全球企业人工智能采用加速，获得进一步的增长空间。

ALAB 和 AVGO 的性价比和估值

今年迄今，ALAB 和 AVGO 的股价分别上涨了 92.5% 和 13.4%。 ALAB 股票的优异表现可归因于其强大且多元化的产品组合以及不断扩大的合作伙伴基础。尽管博通不断扩大人工智能产品组合，但该股仍面临客户集中、竞争激烈、收入组合毛利率较低以及负债累累的资产负债表等风险。大量采购承诺和人工智能机架保障义务增加了执行风险。高债务水平是一个阻力。

ALAB 和 AVGO 股票表现

从估值角度来看，ALAB 和 Broadcom 的股票目前估值过高，分别为 F 和 D 的价值得分。就远期 12 个月市销率而言，ALAB 股票的交易价格为 21.2 倍，高于 Broadcom 的 11.58 倍。

ALAB 和 AVGO 估值

ALAB 和 AVGO 的盈利预测如何比较？

Zacks 对 Astera Labs 2026 年收益的一致预期目前为每股 3.97 美元，在过去 30 天里增长了 33.67%。这表明同比增长115.76%。

Astera Labs, Inc. 价格和共识

Astera Labs, Inc. 价格共识图表 | Astera Labs, Inc. 报价

Zacks 对 Broadcom 2026 年收益的一致预期目前为每股 11.74 美元，在过去 30 天里增加了 1 美分。这表明同比增长72.14%。

Broadcom Inc. 价格和共识

Broadcom Inc. 价格共识图表 |博通公司报价

Astera Labs 的收益在过去的四个季度中都超过了 Zacks 的普遍预期，平均惊喜率为 17.07%。博通在过去四个季度的盈利均超过了 Zacks 的普遍预期，平均增幅为 2.19%。 Astera Labs 的平均惊喜程度高于 Broadcom。

结论

虽然 ALAB 和 AVGO 都处于有利地位，可以利用蓬勃发展的人工智能基础设施市场，但鉴于其更强劲的增长前景、不断上升的盈利预期以及对其连接解决方​​案的强劲需求，Astera Labs 似乎更具吸引力。尽管博通拥有强劲的人工智能增长和战略客户关系，但其较高的债务、客户集中度和竞争压力可能会影响其未来的业绩。目前，Astera Labs 的 Zacks 排名第一（强力买入），使该股票成为比博通更强的选择，后者的 Zacks 排名第三（持有）。您可以在此处查看今天 Zacks 排名第一的股票的完整列表。

想要 Zacks Investment Research 的最新建议吗？今天，您可以下载未来 30 天内的 7 只最佳股票。点击获取此免费报告

Broadcom Inc. (AVGO)：免费股票分析报告

Astera Labs, Inc. (ALAB)：免费股票分析报告

本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。

扎克斯投资研究