NVIDIA公司NVDA和甲骨文公司ORCL都受益于人工智能（AI）热潮，对AI基础设施和云的强劲需求推动了他们最新的财报。但现在看起来哪只人工智能股票更值得买入呢？让我们来探索一下——
NVIDIA 的强劲盈利巩固了其在 AI 领域的领先地位
根据该公司 8 月 26 日发布的新闻稿，NVIDIA 在 2027 财年第二季度的收入达到 962 亿美元，同比增长 106%，环比增长 18%。数据中心领域仍然是 NVIDIA 的主要增长动力。数据中心收入达 890 亿美元，同比增长 117%，环比增长 18%。
NVIDIA 在收入快速增长的同时也保持了强劲的盈利能力。本季度，该公司的 GAAP 和非 GAAP 毛利率均为 75%，高于一年前的 72.5%。在营业收入持续增长的帮助下，该公司继续将强劲的收入增长转化为更强劲的盈利增长。
展望未来，NVIDIA 预计 2027 财年第三季度收入将达到约 1080 亿美元，正负 2%，较中值环比增长 12%。由于 NVIDIA 的增长势头依然强劲，而且先进的 Vera Rubin 平台已全面投入生产，该公司已做好充分准备，充分利用下一波人工智能基础设施支出浪潮。
Oracle 在云和人工智能需求方面实现了卓越增长
根据该公司 9 月 10 日的新闻稿，考虑到其规模，甲骨文的收入增长令人印象深刻，在客户持续迁移到基于云的解决方案的推动下，2027 财年第一季度收入达到 193 亿美元，同比增长 30%。
Oracle 的云基础设施 (IaaS) 收入达到 74 亿美元，同比增长 121%，而云应用程序收入增长 10%，达到 42 亿美元。不断扩大的 IaaS 业务使 Oracle 能够从人工智能基础设施日益增长的需求中受益，同时该公司通过 SaaS 获得稳定的经常性收入基础。
甲骨文进一步预计 2027 财年第二季度收入将增长 30-34%，全年至少达到 900 亿美元。此外，该公司的剩余履约义务为 6,640 亿美元，比上一年增加了 2,090 亿美元，为未来的增长提供了强有力的可见性。与此同时，甲骨文的快速增长伴随着盈利能力的提高。该公司第一财季的非公认会计准则营业收入增长了 31%，达到 82 亿美元。
NVIDIA 与 Oracle：一只人工智能股票看起来现在更值得买入
数据中心的爆炸式增长、强劲的利润率和强劲的前景巩固了 NVIDIA 作为人工智能基础设施持续繁荣的最大受益者的地位。同样，强劲的云和人工智能需求正在推动甲骨文的增长，而其不断增长的积压和不断提高的盈利能力支持了积极的前景。
然而，甲骨文为拓展云基础设施业务而投入的巨额资本支出，导致第一财季自由现金流为负50亿美元，加大了公司的财务压力。无论如何，甲骨文175.2%的债务股本比率明显高于英伟达的14.1%，这表明其财务杠杆更大，在经济低迷时期可能面临更大的下行风险。
此外，英伟达在从股东权益中创造利润方面似乎比甲骨文更有效。这是因为 NVIDIA 97.5% 的股本回报率 (ROE) 超过了甲骨文 70.2% 的股本回报率。
因此，在公布财报后，英伟达似乎比甲骨文更值得买入，因为其较低的财务杠杆和较高的盈利能力支持了更有利的前景。 NVIDIA 目前拥有 Zacks 排名第一（强力买入），而 Oracle 拥有 Zacks 排名第三（持有）。您可以在此处查看今日 Zacks 排名第一的股票的完整列表。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
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