瑞银将捷普的评级从“中性”上调至“买入”，理由是人工智能驱动的需求更强劲，业务组合更加多元化。该银行维持 430 美元的目标价，意味着上涨约 28%，同时将 2027 财年和 2028 财年每股收益预期分别从 15.89 美元和 18.34 美元上调至 16.78 美元和 20.24 美元。

瑞银预计，在孟菲斯和北卡罗来纳州产能扩张以及亚马逊、Meta 和谷歌等主要超大规模企业不断增长的需求的支持下，2027 财年人工智能相关收入将增长至少 50%，达到约 203 亿美元。该银行还看到汉利收购带来的额外增长以及对数据中心基础设施的强劲需求。

随着其克罗地亚工厂上线，捷普也将受益于不断增长的医疗保健需求，而自动化和机器人技术的投资将改善该公司的增长和利润状况。瑞银预计，2027 财年营业利润率将从 2026 财年预计的 5.8% 升至 6% 左右。

在供应链检查表明需求强劲后，瑞银将 2027 财年和 2028 财年的收入预期分别上调约 6%，每股收益预期分别上调 6% 和 10%。亚马逊和 Meta 预计将各自贡献约 10 亿美元的增量收入，而瑞银认为第三家超大规模企业是谷歌，应该会在 2027 财年晚些时候提供另一个增长动力。

该银行表示，目前的估值并未完全反映其增长前景，该股定价的 10 年每股收益增长率预计为 9.5%，而瑞银的预测约为 11%。瑞银维持其 430 美元的目标，尽管将估值倍数从 25 倍降低至约 22 倍，以应对资本成本上升和人工智能基础设施股票更广泛的降级。

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