GTLB 在 2027 财年第二季度财报电话会议上将 Flex 视为其下一个增长阶段的核心，将席位订阅与 AI 时代软件开发的更广泛消费模式联系起来。
该季度也让管理层对业务更有信心。收入为 2.863 亿美元，超过 Zacks 一致预期的 2.733 亿美元。非 GAAP 每股收益为 0.24 美元，高于 0.18 美元的共识水平。
GitLab Inc. Price, Consensus and EPS Surprise
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首席执行官 Bill Staples 表示，在推出的前六周内，已有 130 多家客户向 Flex 承诺了超过 2000 万美元，帮助整个平台的付费消费运行率 (CRR) 升至 4000 万美元以上。
Staples 还提到，该模型允许客户在 Premium 和 Ultimate 席位、GitLab 积分和符合条件的使用产品之间重新定向承诺的资金，而无需重复的合同周期。
首席财务官杰西卡·罗斯补充说，管理层预计 Flex 将变得越来越重要，同时强调其近期影响主要与收入时机有关，而不是与客户承诺或现金经济有关。
亚搏体育appGitLab提高了展望但正常化了H2
罗斯将 2027 财年收入指导上调至 1.129 至 11.33 亿美元，预计非 GAAP 每股收益为 0.85 至 0.87 美元。
罗斯预计第三财季营收为 281-2.83 亿美元，非 GAAP 营业收入为 3500 万-3700 万美元，稀释后每股收益为 0.19-0.20 美元。
罗斯警告说，下半年前景假设在第二季度财政执行异常强劲之后，预订量将正常化。她表示，该指引不包括 Flex 的潜在会计影响，2027 财年的最大收入时间影响约为 1300 万美元。
GTLB 看到销售执行力有所改善
Staples 表示，客户执行能力同比增长了约 30%，而每位代表的生产力提高了约 10%，为 GitLab 实现最大的总预订季度做出了贡献。
罗斯表示，净 ARR 同比增长 42%，以美元计算的净留存率达到 117%，公司录得约 1,700 个首单，是去年水平的两倍多。
罗斯还强调了公共部门活动的改善和大额交易的急剧增加，至少 50 万美元的交易同比增长超过 150%。
GitLab 围绕人工智能驱动的消费而构建
史泰博将人工智能描述为更多客户、更多产品和更多消费的驱动力。 Duo Agent Platform 付费 CRR 环比增长约 50%。
Staples 表示，超过 2,200 个组织启用了 GitLab Orbit 索引，而约 80% 的客户查询量来自将 Orbit 连接到外部代理的客户。
在问答中，Canaccord Genuity 分析师询问了 GitLab 的下一代 Git 战略。 Staples 表示，该公司正在重新架构 Git 基础设施，其规模约为人类工作流程所需规模的 100 倍，并且还在推进工件管理。
GTLB Q&A Tests Flex Economics and Margins
A BofA Securities analyst asked which metric best captures Flex progress. Staples 指出付费 CRR，其中包括 Flex 承诺、信贷承诺和付费按需使用，财年末目标超过 1 亿美元。
瑞银 (UBS) 分析师询问 Flex 客户是否增加了承诺。罗斯表示，现在量化这一点还为时过早，而史泰博则表示，伟创力可以为新产品创造空间，并减少与未使用座位容量相关的收缩。
贝尔德 (Baird) 分析师对人工智能带来的毛利率压力表示压力。 Ross 表示 SaaS 占收入的 34%，而 Staples 表示，最近的利润变化更多是由 SaaS 组合驱动的，而不是早期人工智能的采用。
GitLab Keeps Focus on Execution
史泰博在闭幕时强调，要重复第二季度的执行情况，同时将盈利范围扩大到席位之外。他的增长框架以新客户、附加产品和消费为中心。
Ross 坚持认为，向 Flex 的过渡将产生报告噪音，特别是在收入确认和当前 RPO 方面，并承诺每个季度量化这些影响。
GTLB 的 Zacks 信号保持混合状态
GTLB carries a Zacks Rank #3 (Hold). Within the Zacks framework, the Style Scores complement the Rank and grade value, growth and momentum characteristics from A through F. You can see the complete list of today's Zacks #1 Rank (Strong Buy) stocks here .
GTLB's Growth Score of A is its strongest style signal, while the Value Score of F is the weakest.它的动量分数为 C，VGM 分数为 C。较高的分数表示框架内更好的预期表现，但 Zacks 排名可能会随着刚刚报告的结果后盈利预测的修改而发生变化。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
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