尽管财报季对投资者来说是每个季度皇冠上的明珠，但 13F 表格申报也同样重要。 13F 向投资者展示了华尔街最精明的基金经理（例如阿帕卢萨的亿万富翁投资主管戴维·泰珀）在最近一个季度买卖的股票。
泰珀管理着超过 77 亿美元的资产，并在其投资组合中大力投资人工智能 (AI) 股票，其中包括通常被怀疑的英伟达 (NVDA -4.58%)、台积电 (TSM -2.29%) 和亚马逊 (AMZN +3.97%)。然而，您可能会惊讶地发现，Appaloosa 的老板在第二季度将最热门的人工智能股票 Sandisk (SNDK +0.00%) 抛售。
大卫·泰珀 (David Tepper) 在阿帕卢萨的投资组合中加入了人工智能股票。图片来源：盖蒂图片社。
阿帕卢萨超过四分之三的投资组合专门投资于人工智能股票
David Tepper 在 6 月份季度结束时仅持有 27 只股票。尽管如此，他的基金大约 77% 的投资资产都与以人工智能为增长主题的公司相关。亚马逊、台积电和英伟达分别是阿帕卢萨的第一、第三和第九大持股公司。
人工智能革命是一个价值数万亿美元的全球机遇，泰珀已尽力解决其各个方面的问题。例如，英伟达是人工智能加速数据中心的基础设施骨干。它的外部竞争对手都无法与 Nvidia 图形处理单元 (GPU) 的计算能力相媲美。
突发新闻：David Tepper 刚刚提交了他的 2026 年第 2 季度 13F 以下是您需要了解的有关他最近 13F 十大职位的所有信息： • 亚马逊 $AMZN (15.4%) • 美光科技 $MU (14.6%) • 台积电 $TSM (10.2%) • Alphabet $GOOG (8.5%) • Uber $UBER (7.2%) • iShares... pic.twitter.com/13mcEN5doV
台积电也是数据中心扩建硬件方面的基础参与者。它是全球最大的代工芯片制造商，一直在以惊人的速度扩大其晶圆上芯片产能，以满足企业对 GPU 的巨大需求。
与此同时，亚马逊让 Tepper 接触到现实世界的人工智能应用程序。按总支出计算，亚马逊网络服务 (AWS) 是全球领先的云基础设施服务平台。自从将生成式人工智能和大型语言模型解决方案集成到 AWS 中后，这一高利润细分市场的销售再次加速。
转眼间就消失了
虽然阿帕卢萨的亿万富翁投资者似乎一直在“收集整套”华尔街最有影响力的人工智能股票，但他在第二季度从他的基金中剔除了其中涨幅最高的Sandisk。
如果你想知道为什么非常成功的 Tepper 将 AI 数据中心扩建中的基础 NAND 闪存和存储解决方案提供商送入砧板，那么除了获利回吐之外，你只需看看。
Sandisk 股价在过去一年中（截至 8 月 27 日）上涨了 3,000% 以上，Tepper 在 2027 年第一季度进行了首次购买。Tepper 可以在几个月内将其初始投资增加四倍或五倍。此外，泰珀已经证明他并不害怕兑现他的筹码，平均持有时间约为三年。
但抛弃 Sandisk 的原因可能比表面上看到的更多。
从历史上看，内存和存储解决方案具有高度周期性。换句话说，当Sandisk的情况看起来很糟糕时，正是你想投资它的时候。另一方面，当Sandisk的远期市盈率达到令人垂涎的个位数时，历史上投资者就应该卖出。尽管对Sandisk内存解决方案的需求没有显示出放缓的迹象，但历史已经清楚地表明了接下来会发生什么。